Today’s Outlook:

• Dow Jones Industrial Average turun 275 poin, atau 0,6%, melanjutkan penurunan pada hari Senin yang mencapai hampir 650 poin. S&P 500 turun 0,3%. Keduanya membatasi penurunan sebelumnya, dengan Dow turun lebih dari 840 poin dan S&P 500 merosot 2% pada posisi terendah sesi. Ketiga indeks tersebut jatuh pada perdagangan pagi hari karena investor pada awalnya merespons bea masuk 25% AS untuk Kanada dan Meksiko yang mulai berlaku pada tengah malam. Trump juga menerapkan tarif tambahan 10% untuk barang-barang China. China membalas dengan tarif tambahan hingga 15% untuk beberapa produk AS, sementara Presiden Meksiko Claudia Sheinbaum mengatakan bahwa negara tetangga AS di bagian selatan itu akan merespons dengan tarif yang akan diumumkan akhir pekan ini. Setelah Perdana Menteri Kanada Justin Trudeau mengatakan bahwa negaranya juga akan mengenakan pungutan 25% terhadap barang-barang AS, Trump merespon dengan mengatakan bahwa dia akan menambahkan tarif yang lebih tinggi lagi terhadap negara tersebut.

• SENTIMEN PASAR: Untuk hari Rabu, ada sejumlah publikasi data penting di AS: (1) ADP Nonfarm Employment Change bulan Februari; (2) S&P Global Services PMI bulan Februari; (3) ISM Non-Manufacturing PMI bulan Februari; (4) ISM Non-Manufacturing Prices bulan Februari; dan (5) Crude Oil Inventories.

• FIXED INCOME: Imbal hasil Treasury 10 tahun naik tipis pada hari Selasa karena tarif Presiden AS Donald Trump terhadap Kanada, Meksiko, dan China mulai berlaku, meningkatkan kekhawatiran akan perang dagang global. Imbal hasil Treasury 10-tahun naik hampir 2 bps menjadi 4,199%, berbalik arah setelah turun pada hari sebelumnya. Imbal hasil Treasury 2 tahun turun sekitar 4 bps menjadi 3,937%. Satu basis poin setara dengan 0,01%, dan imbal hasil dan harga bergerak berlawanan arah. Indeks dolar AS turun 0,8% dari level akhir Senin pada pertengahan perdagangan pagi di AS di 105,93, mencapai level terendah sejak 6 Desember. Dolar jatuh ke level terendah tiga bulan pada hari Selasa karena kekhawatiran tentang perlambatan pertumbuhan dan dampak dari tarif terhadap ekonomi AS lebih  besar daripada potensi peningkatan dari pungutan baru di Kanada, China dan Meksiko.

• EROPA: Indeks Stoxx 600 untuk sementara ditutup 2,2% lebih rendah, menandai penurunan harian terbesar sejak Agustus tahun lalu. Indeks Stoxx 600 yang terdiri  dari saham-saham otomotif – salah satu sektor yang diperkirakan akan paling terpengaruh oleh bea masuk baru – turun 5,7%.

• – Euro naik 0,8% pada $ 1,057, dan mencapai level tertinggi sejak 10 Desember di $ 1,0559, yang mencerminkan kurangnya tarif sejauh ini di Uni Eropa dan penyempitan kesenjangan antara imbal hasil obligasi AS dan zona euro, yang membuat dolar kurang menarik. Imbal hasil obligasi pemerintah zona euro telah meningkat relatif terhadap Amerika Serikat karena mundurnya Trump dari dukungan terhadap Ukraina telah memicu ekspektasi pinjaman dan pengeluaran yang lebih tinggi untuk pertahanan. Imbal hasil bergerak berbanding terbalik dengan harga. Para investor juga menantikan pertemuan kebijakan Bank Sentral Eropa pada hari Kamis, dengan para trader memperkirakan pemangkasan suku bunga sebesar 25 bps.

• ASIA: Saham-saham Jepang memimpin penurunan di pasar Asia Pasifik, setelah Presiden AS Donald Trump menegaskan bahwa tarif terhadap Meksiko dan Kanada akan berlaku sesuai rencana. Indeks acuan Nikkei 225 anjlok 1,20% dan berakhir pada level 37.331,18, sementara indeks Topix yang lebih luas kehilangan 0,71% dan ditutup pada level 2.710,18. Tingkat ketenagakerjaan Jepang untuk bulan Januari mencapai 2,5%, sedikit lebih tinggi daripada estimasi Reuters sebesar 2,4%. Indeks Kospi Korea Selatan mengakhiri hari ini 0,15% lebih rendah pada 2.528,92, sementara indeks Kosdaq yang berkapitalisasi kecil turun 0,81% menjadi 737,90. Penjualan ritel negara ini untuk bulan Januari turun 0,6% dari bulan sebelumnya. Estimasi yang direvisi menunjukkan kenaikan 0,2% pada metrik ini di bulan Desember. Indeks Hang Seng Hong Kong turun 0,16% pada satu jam terakhir perdagangan. Para investor mengawasi saham-saham RRT saat negara ini memulai pertemuan parlemen tahunannya, yang dikenal sebagai “Dua Sesi”. Indeks CSI 300 China Daratan berakhir datar pada 3.885,22. Indeks S&P/ASX 200 Australia mengakhiri hari ini 0,58% lebih rendah pada 8.198,10. Penjualan ritel negara ini untuk bulan Januari naik 0,3% sesuai dengan estimasi Reuters. Penjualan ritel turun 0,1% di bulan Desember. Indeks acuan India, Nifty 50, diperdagangkan turun 0,28%, sementara indeks BSE Sensex turun 0,27% pada pukul 13.15 WIB.

• – Dolar melemah 0,4% menjadi 148,92 yen. Dolar mencapai titik terendah di 148,07, terendah sejak 8 Oktober. Yuan China menguat menjadi 7,265 per dolar, dibantu oleh bank sentral yang melanjutkan bias penguatan dalam panduan resmi hariannya.

• KOMODITAS : Harga minyak turun ke posisi terendah beberapa bulan pada hari Selasa setelah laporan rencana OPEC+ untuk melanjutkan peningkatan produksi pada bulan April sementara tekanan harga lebih lanjut diberikan oleh tarif AS terhadap Kanada, Meksiko dan China serta tarif pembalasan Beijing. Kontrak berjangka Brent turun 75 sen, atau 1%, pada $70,87 per barel. Level terendah sesi ini adalah $69,75 per barel, terendah sejak September. Minyak mentah AS, West Texas Intermediate (WTI) turun 28 sen per barel, atau 0,4%, pada $68,09. Patokan ini sebelumnya turun menjadi $66,77 per barel, terendah sejak November. OPEC+, Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak dan sekutunya termasuk Rusia, memutuskan pada hari Senin untuk melanjutkan rencana peningkatan produksi minyak bulan April sebesar 138.000 barel per hari, yang pertama sejak tahun 2022. EMAS naik 0,7% pada $ 2.914 per ons. Emas batangan telah naik lebih dari 11% sepanjang  tahun ini dan mencapai rekor tertinggi $2.956,15 pada 24 Februari. Harga emas naik pada hari Selasa, didorong oleh melemahnya dolar dan meningkatnya permintaan safe haven di tengah meningkatnya konflik perdagangan setelah pengenaan tarif baru oleh Presiden AS Donald Trump.

• IHSG terkoreksi -2.14% ke level 6380. NHKSI mengantisipasi IHSG akan berada dalam tren sideways di bawah 6500 sebagai resistance solid dan 6000 sebagai support dasar berikutnya setelah menembus support solid sebelumnya di 6393. Pada hari Selasa, terdapat sedikit catatan positif dengan adanya Net Foreign Buy sebesar Rp 308 miliar di pasar reguler. Karena USD/IDR akan berada di sekitar Rp 16.600-16.300 untuk jangka menengah, kami melihat hal ini sebagai pijakan yang stabil untuk mata uang Indonesia saat ini meskipun hal ini mengindikasikan pelemahan mata uang di antara mata uang regional.

Company News

• PTRO: Ekspansi, PTRO Jajakan Surat Utang Rp1,5 Triliun
• PANI: Meroket 131 Persen, Emiten Aguan 2024 Raup Laba Rp623,91 Miliar
• UNTR: United Tractor (UNTR) Akan Lego 60% Saham Tambang Anak Usaha, Kenapa?

Domestic & Global News
Pembeli Batu Bara dari China Keberatan RI Pakai HBA untuk Acuan Ekspor
China Naikkan Tarif Impor Barang AS, Balasan Xi Jinping untuk Trump

Download full report HERE.