Summary:

Last Week Review

• Dolar AS terus mengalami penguatan selama satu minggu, dengan apa yang disebut sebagai ‘perdagangan Trump’ yang tidak menunjukkan tanda-tanda mereda karena presiden terpilih dari Partai Republik akan mengendalikan kedua kamar Kongres AS, yang akan memudahkan Donald Trump untuk mewujudkan janji-janjinya pada masa pra-pemilu menjadi undang-undang. Presiden AS yang baru terpilih ini telah mengadvokasi pemotongan pajak perusahaan besar-besaran dan tarif atas barang-barang impor dari seluruh dunia, terutama langkah-langkah RRT yang dilihat oleh komunitas keuangan sebagai pemicu inflasi dan dengan demikian mendorong the Fed untuk menunda penurunan suku bunga di masa depan.

• Dengan data CPI AS yang telah menunjukkan beberapa tekanan harga selama bulan Oktober dan Ketua Fed Powell yang baru saja menyatakan kemarin bahwa mereka tidak perlu terburu-buru menurunkan suku bunga, semakin banyak pelaku pasar yang menjadi yakin bahwa Fed mungkin perlu segera mengambil jarak. Mereka memberikan peluang 37% untuk hal ini terjadi di bulan Desember dan 57% lebih kuat untuk jeda di bulan Januari.

This Week’s Outlook

• Kalender ekonomi AS lebih tenang di minggu depan, tetapi investor akan memperoleh kabar terbaru mengenai kesehatan sektor perumahan, dengan laporan mengenai izin pembangunan, pembangunan rumah baru, dan penjualan rumah yang sudah ada.

• Pembuat chip Nvidia (NVDA), sebuah perusahaan yang menjadi pendorong kegilaan AI yang telah mendorong saham tahun ini akan melaporkan pendapatan kuartal ketiga setelah penutupan pada hari Rabu. Hasilnya bisa menjadi tolok ukur bagi selera investor terhadap saham-saham teknologi, perdagangan AI, dan sentimen terhadap ekuitas secara luas, setelah reli pasar pasca-pemilu terhenti. Chip Nvidia dipandang sebagai standar emas dalam bidang AI dan sahamnya telah naik sekitar 200% tahun ini, menyalip Apple (AAPL) untuk menjadi perusahaan terbesar di dunia berdasarkan kapitalisasi pasar. Ekspektasi investor sangat tinggi terhadap laporan keuangan, sehingga meningkatkan peluang volatilitas jangka pendek.

• Kalender ini juga mencakup laporan mingguan klaim pengangguran mingguan, sementara data PMI sektor manufaktur dan jasa pada hari Jumat dapat memberikanindikasi awal tentang bagaimana perusahaan-perusahaan bereaksi terhadap ancaman tarif perdagangan yang diusulkan Trump – sebuah titik data yang akan diawasi dengan ketat oleh pasar mulai saat ini.

• Inggris akan merilis data CPI bulan Oktober pada hari Rabu dengan para ekonom memperkirakan tingkat inflasi tahunan akan naik 2,2%, naik kembali di atas target 2% dari Bank of England. Ini merupakan kenaikan dari 1,7% di bulan September, pertama kalinya tingkat inflasi tahunan turun di bawah target BoE dalam lebih dari tiga tahun. BoE memberikan penurunan suku bunga 25 basis poin kedua di awal bulan ini dan mengatakan bahwa penurunan lebih lanjut kemungkinan akan dilakukan secara bertahap karena menilai masih adanya tekanan inflasi termasuk dari anggaran pertama pemerintah baru Inggris.

• Harga minyak berakhir sekitar 2% lebih rendah pada hari Jumat, menambah kerugian untuk minggu ini karena kombinasi kekhawatiran atas melemahnya permintaan dari China dan prospek penurunan suku bunga the Fed yang lebih lambat.

• Bank Indonesia (BI) akan mengadakan keputusan pada bulan November 2024 mengenai BI Rate, Lending Rate, dan Deposit Rate. Selain itu, Pertumbuhan Kredit Indonesia YoY juga akan dirilis.

Download full report HERE.