Today’s Outlook:
US MARKET SENTIMENT: CPI Jerman bulan Desember, S&P Global Services PMI AS bulan Desember
MARKET ASIA: Para investor menantikan angka-angka aktivitas bisnis dari beberapa negara utama di kawasan ini. Indeks manajer pembelian jasa Caixin China dari S&P Global akan dirilis hari ini. Reaksi pasar di China juga akan menjadi fokus setelah bank sentral negara ini mengatakan pada akhir pekan lalu bahwa mereka akan menerapkan kebijakan moneter yang “cukup longgar” pada tahun 2025. Angka-angka PMI bulan Desember untuk India dan Hong Kong juga akan dirilis pada hari Senin. Ketidakpastian politik terus menyelimuti Korea Selatan, dengan kepala dinas keamanan presiden dilaporkan mengatakan pada akhir pekan lalu bahwa ia tidak dapat memenuhi upaya untuk menangkap presiden yang dimakzulkan, Yoon Suk Yeol. Sebuah upaya untuk menangkap Yoon atas dasar pemberontakan pada hari Jumat lalu gagal setelah para penyelidik terkunci dalam kebuntuan dengan para pejabat keamanan presiden.
FIXED INCOME & CURRENCIES: Yield US Treasury bergerak lebih tinggi pada hari Jumat karena investor mempertimbangkan prospek ekonomi untuk tahun baru di tengah minggu perdagangan yang sepi. Yield Treasury 10 tahun naik lebih dari 2 basis poin menjadi 4,6%, sementara Treasury 2 tahun naik 3 basis poin dan diperdagangkan pada 4,281%. Kedua hasil tersebut masih turun untuk minggu ini. Imbal hasil dan harga bergerak berlawanan arah dan satu basis poin sama dengan 0,01%. Dolar AS tergelincir kembali pada hari Jumat, tetapi tetap berada di jalur untuk kinerja mingguan yang kuat, didorong oleh ekspektasi kinerja ekonomi AS yang lebih baik dan dengan demikian lebih sedikit penurunan suku bunga Federal Reserve tahun ini. Indeks Dolar, yang melacak greenback terhadap sejumlah enam mata uang lainnya, terakhir turun 0,3% lebih rendah ke 108,900, mundur setelah mencapai level tertinggi lebih dari dua tahun pada hari Kamis.
Euro naik tipis 0,4% ke 0,0042, sedikit rebound setelah jatuh hampir 1% di sesi sebelumnya ke level terendah lebih dari dua tahun. Mata uang tunggal ini terbantu oleh jumlah orang yang kehilangan pekerjaan di Jerman yang naik kurang dari yang diharapkan pada bulan Desember, berdasarkan data yang dirilis hari Jumat. Namun, euro masih menuju penurunan mingguan sekitar 1,5%, terburuk sejak November setelah data yang dirilis Kamis sebelumnya menunjukkan bahwa aktivitas manufaktur di zona euro menurun pada tingkat yang lebih cepat pada akhir 2024. Para pedagang memperkirakan lebih banyak penurunan suku bunga dari Bank Sentral Eropa pada tahun 2025, dengan pasar memperkirakan setidaknya 100 basis poin pemangkasan.
KOMODITAS: Harga minyak naik pada hari Jumat, menuju kenaikan mingguan kedua berturut-turut karena optimisme seputar pertumbuhan ekonomi China mengangkat sentimen pasar. Brent Oil Futures terakhir naik 0,8% menjadi $76,6 per barel, dan WTI Oil Futures yang akan berakhir pada bulan Februari naik 1,1% menjadi $73,3 per barel. Minyak telah naik tajam pada sesi sebelumnya setelah data menunjukkan pertumbuhan aktivitas pabrik di China. Kedua kontrak berada di jalur untuk kenaikan mingguan kedua berturut-turut, dengan WTI 1,3% dan Brent 0,9% lebih tinggi. Aktivitas pabrik China tumbuh pada bulan Desember, survei Caixin/S&P Global menunjukkan pada hari Kamis, tetapi pada kecepatan yang lebih lambat dari yang diharapkan. Sebuah survei resmi yang dirilis pada hari Selasa juga menunjukkan bahwa aktivitas manufaktur China hampir tidak tumbuh di bulan Desember. Namun, sektor jasa dan konstruksi bernasib lebih baik, dengan data yang menunjukkan bahwa stimulus kebijakan mengalir ke beberapa sektor. Beijing telah mengisyaratkan kebijakan moneter yang lebih longgar untuk tahun 2025 dan telah membagikan serangkaian langkah stimulus besar sejak akhir September, untuk meningkatkan ekonominya yang lesu. Bank sentral China telah mengindikasikan bahwa mereka berencana untuk menurunkan suku bunga dari 1,5% saat ini “pada waktu yang tepat” di tahun 2025, Financial Times melaporkan pada hari Jumat.
Domestic News
Program Makan Bergizi Gratis Mulai Hari Ini, Dipasok 190 Dapur
Badan Gizi Nasional (BGN) mengungkapkan 190 Satuan Pelayanan Pemenuhan Gizi (SPPG) alias dapur siap beroperasi mendukung program Makan Bergizi Gratis (MBG) mulai hari ini, Senin (6/1/2025). SPPG merupakan unit pelaksana program MBG yang bertugas memasok makanan untuk para penerima manfaat program. Mengutip data yang dibagikan oleh BGN, sebanyak 190 SPPG itu tersebar di berbagai wilayah Indonesia. Adapun, Jawa Barat menjadi provinsi dengan jumlah SPPG paling banyak, yakni 57 lokasi. Kemudian disusul oleh Jawa tengah dengan 36 titik dan Jawa Timur 31 titik. Selain Jawa Barat, Jawa Tengah, dan Jawa Timur, SPPG juga tersebar di Aceh, Bali, Banten, DI Yogyakarta, Jakarta, Gorontalo, dan Kalimantan Selatan. Kemudian, Kalimantan Selatan, Kalimantan Timur, Kalimantan Utara, Kepulauan Riau, Lampung, Maluku, Maluku Utara, Nusa Tenggara Timur, Papua Barat, dan Papua Selatan. Selanjutnya, dapur pemasok Makan Bergizi Gratis itu juga tersebar di Riau, Sulawesi Barat, Sulawesi Selatan, Sulawesi Tenggara, Sulawesi Utara, Sumatra Barat, serta Sumatra Utara. Program Makan Bergizi Gratis memang bakal diluncurkan mulai Senin (6/1/2025). Adapun, 190 dapur yang disiapkan ini sejatinya lebih sedikit dibandingkan rencana awal. Kepala Biro Hukum dan Humas BGN Lalu Muhammad Iwan Mahardan mengatakan bahwa pihaknya akan mendorong keberadaan dapur di setiap kabupaten dan kecamatan di Tanah Air. Dia menegaskan sebaran dapur untuk mendukung program MBG tidak hanya terpusat di Pulau Jawa. Nantinya, keberadaan 937 dapur ini justru akan mendominasi di luar Pulau Jawa. Lebih lanjut, dia juga menjelaskan, untuk tahap awal, setiap dapur ditargetkan untuk bisa memproduksi sebanyak 3.000–3.500 porsi paket makan bergizi. Adapun, sasaran pemenuhan gizi ini ditargetkan untuk 3 juta orang di tahap awal. (Bisnis)
Corporate News
WIKA: Gagal Dapat ACC Pemegang Obligasi, Pefindo Turunkan Peringkat WIKA
Pefindo menurunkan peringkat PT Wijaya Karya (Persero) Tbk (WIKA) menjadi idBB- dengan prospek CreditWatch dengan Implikasi Negatif dari sebelumnya idBBB-/stabil. Pada saat yang sama, kami juga menurunkan peringkat surat utang WIKA yang masih beredar yaitu Obligasi Berkelanjutan I, II, dan III menjadi idBB- dan Sukuk Mudharabah Berkelanjutan I, II, dan III menjadi idBB-(sy). Tindakan pemeringkatan ini menindaklanjuti ketidakmampuan WIKA untuk memperoleh persetujuan dari pemegang Obligasi Berkelanjutan II Tahap II/2022 Seri A senilai Rp593,9 miliar dan Sukuk Mudharabah Berkelanjutan II Tahap II/2022 Seri A senilai Rp412,9 miliar yang jatuh tempo pada 18 Februari 2025. Sebelumnya WIKA mengajukan usulan untuk membayar sebagian surat utang tersebut dan sisa pokoknya diperpanjang, dengan tetap membayarkan kupon dengan nilai yang sama serta menambahkan opsi beli untuk Seri A, B, dan C. “Dalam pandangan kami, WIKA menghadapi risiko pembiayaan kembali yang tinggi untuk dapat memenuhi pembayaran pokok Obligasi dan Sukuk secara penuh dan tepat waktu di tengah kinerja keuangan Perusahaan yang lemah dan likuiditas yang tertekan,” demikian pernyataan Pefindo. Peringkat tersebut mencerminkan kehadiran Perusahaan yang mapan di industri konstruksi nasional. Peringkat tersebut dibatasi oleh profil keuangan dan likuiditas yang lemah, risiko dari ekspansi sebelumnya, dan lingkungan bisnis yang bergejolak. Ketidakmampuan WIKA untuk melunasi Obligasi dan Sukuk yang akan jatuh tempo dapat menyebabkan penurunan peringkat. (Emiten News)
Recommendation
Pada minggu kedua tahun 2025, US10YT membentuk candle marubozu di level tertinggi tahun lalu di kisaran yield 4,533% – 4,643%. Saat ini, harga mungkin rentan terhadap konsolidasi seperti yang diperingatkan oleh indikator utama divergensi negatif RSI. Saran: gunakan MA10 sebagai trailing stop; jika imbal hasil akhirnya ditutup di bawah 4.568% (hingga 4.507%) maka antisipasi penguatan harga obligasi menuju Support berikut: 4.421% / 4.36% / 4.33%.
ID10YT sebenarnya masih mengalami tren kenaikan dalam pola PARALLEL CHANNEL (pink) di mana posisi saat ini telah rebound pada level Support psikologis di kisaran 7.0% hingga 6.96%. Dengan demikian, harga obligasi ini diantisipasi akan kembali melanjutkan tren pelemahan jangka menengahnya.
Download full report HERE.
