Today’s Outlook:

GLOBAL MARKET SENTIMENT: Fokus beralih ke data inflasi yang akan datang dan sejumlah pembicara Federal Reserve untuk lebih banyak sinyal tentang apakah Wall Street akan memperpanjang rally baru-baru ini. Wall Street mengalami penurunan pada paruh kedua pekan lalu setelah Donald Trump memenangkan pemilihan presiden 2024, menghilangkan ketidakpastian utama bagi pasar. Penurunan suku bunga oleh The Fed juga mendorong sentimen risiko. Namun, volume perdagangan diperkirakan akan terbatas pada hari Senin karena hari libur Hari Veteran. Data CPI akan dirilis minggu ini oleh para pembicara the Fed.

INDIKATOR EKONOMI: Tidak ada data ekonomi penting yang akan dirilis pada hari Senin, namun para investor akan menantikan data inflasi yang akan dirilis pada akhir minggu ini. Induk perusahaan penjual tiket Live Nation dan penyedia layanan makanan dan fasilitas Aramark termasuk di antara perusahaan-perusahaan yang  melaporkan pendapatan pada hari Senin.

MARKET ASIA & EROPA: Pasar Asia-Pasifik jatuh pada hari Senin setelah angka inflasi Oktober di China lebih rendah dari yang diharapkan, memicu kekhawatiran atas pemulihan di negara dengan ekonomi terbesar kedua di dunia ini, sementara pasar Eropa ditutup lebih rendah pada hari Jumat, karena para investor mencerna laporan keuangan perusahaan dan penurunan suku bunga sebesar seperempat poin dari Federal Reserve dan Bank of England.

-Pada hari Senin, China memulai Singles’ Day – yang setara dengan Black Friday di negara ini. Sebuah catatan dari ING pada hari Jumat mengatakan bahwa Hari Jomblo akan menunjukkan bagaimana kondisi konsumsi di Cina. Mereka menduga bahwa dengan adanya pergeseran ke arah pembelian yang hemat dan belanja  online, mereka akan terus melihat angka pertumbuhan yang solid dari acara ini yang akan melampaui momentum pertumbuhan konsumsi secara keseluruhan.

-Setelah Kanselir Olaf Scholz memecat Menteri Keuangan Christian Lindner pada hari Rabu malam dan menunjuk penggantinya pada hari Kamis. Langkah tersebut, yang membawa akhir dramatis pada pemerintahan koalisi tiga arah di negara itu, meningkatkan kemungkinan mosi tidak percaya dan pemilihan umum baru. Scholz telah mengatakan bahwa ia tidak ingin mengadakan mosi tidak percaya sebelum pertengahan Januari.

CURRENCY & FIXED INCOME: Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun turun untuk hari kedua pada hari Jumat, dan akan menutup minggu ini dengan lebih rendah bahkan setelah lonjakan besar yang dipicu oleh kemenangan Donald Trump sebagai presiden. Suku bunga acuan 10 tahun turun 4 basis poin menjadi 4,29% setelah turun sekitar 11 basis poin di sesi sebelumnya. Imbal hasil saat ini lebih rendah dari level 4,37% pada hari Jumat lalu. Imbal hasil Treasury bertenor 2 tahun diperdagangkan 4 basis poin lebih tinggi pada 4,24%. Imbal hasil dan harga memiliki hubungan terbalik dan satu basis poin setara dengan 0,01%. Sementara itu, Dolar naik pada hari Jumat dan menuju kenaikan mingguan tipis karena investor mengevaluasi kemungkinan dampak pada ekonomi Amerika dari pemilihan Donald Trump dari Partai Republik sebagai presiden AS pada hari Selasa. Para analis memperkirakan bahwa proposal-proposal kebijakan Trump – termasuk kenaikan tarif perdagangan, tindakan keras terhadap imigrasi ilegal, pajak yang lebih rendah, dan deregulasi bisnis – akan mendorong pertumbuhan dan inflasi. Namun, dalam waktu dekat masih ada ketidakpastian yang cukup besar mengenai kebijakan apa yang akan diberlakukan, dan apakah diskusi mengenai beberapa strategi seperti tarif dapat menjadi taktik negosiasi.

– Indeks dolar AS melonjak ke level tertinggi empat bulan di 105.44 pada hari Rabu, tetapi telah turun sejak saat itu, sebagian karena aksi ambil untung. Indeks ini naik 0.33% pada hari itu di 104.75 pada hari Jumat dan berada di jalur kenaikan mingguan sebesar 0.45%.

– Yuan China melemah setelah Beijing meluncurkan paket utang 10 triliun yuan ($ 1,4 triliun) pada hari Jumat untuk meringankan ketegangan pembiayaan pemerintah daerah dan menstabilkan pertumbuhan ekonomi yang lesu.

-Euro turun 0.52% menjadi USD 1.0748 dan menuju penurunan 0.8% untuk minggu ini, yang disebabkan oleh runtuhnya pemerintahan koalisi Jerman pada hari Rabu.

INDONESIA: Cadangan Devisa Oktober tercatat sebesar USD 151,2 miliar, naik dari September sebesar USD 149,9 miliar. Hari ini kita akan menunggu data Penjualan Mobil dan Motor Oktober, serta Keyakinan Konsumen.

Domestic Issue
Prabowo Beri Waktu 6 Bulan untuk Bank Hapus Piutang Macet UMKM
Presiden Prabowo Subianto telah menetapkan Peraturan Pemerintah (PP) No. 47/2024 tentang Penghapusan Piutang Macet kepada Usaha Mikro, Kecil, dan Menengah pada Selasa (5/11/2024) lalu. Beleid tersebut mengatur perihal penghapusan piutang macet yang dilakukan bank dan/atau lembaga keuangan non-bank BUMN kepada UMKM dengan cara penghapusbukuan dan penghapustagihan piutang macet, serta pemerintah kepada UMKM dengan cara penghapusan secara bersyarat dan penghapusan secara mutlak piutang negara macet. Berdasarkan Pasal 19, kebijakan penghapusan piutang macet itu berlaku untuk jangka waktu selama 6 bulan sejak berlakunya PP tersebut. Artinya, baik bank maupun lembaga keuangan non-bank BUMN mesti rampung menjalankan amanat aturan itu selambat lambatnya pada Mei 2025. Khusus bank dan/atau lembaga keuangan non-bank BUMN, ketentuan penghapusbukuan piutang macet meliputi piutang yang telah dilakukan upaya restrukturisasi maupun yang telah dilakukan upaya penagihan, tetapi tetap tidak tertagih. Hal ini diatur dalam Pasal 4. Kemudian dalam Pasal 6, hapus tagih dapat dilakukan terhadap piutang macet yang telah dihapusbukukan, dengan kriteria antara lain nilai pokok paling banyak sebesar IDR 500 juta rupiah per debitur atau nasabah; telah dihapusbukukan minimal 5 tahun sejak aturan ini berlaku; bukan pembiayaan yang dijamin asuransi/penjaminan; serta tidak terdapat agunan kredit atau pembiayaan. Terkait potensi kerugian dalam melaksanakan aturan ini, Pasal 7 ayat (2) menjelaskan bahwa kerugian bank bersangkutan bukan merupakan kerugian keuangan negara sepanjang dapat dibuktikan tindakan dilakukan itikad baik, ketentuan peraturan perundang-undangan, anggaran dasar, dan  prinsip tata kelola perusahaan yang baik. (Bisnis)

Corporate News
BBRI: Pefindo Tarik Peringkat Obligasi BRI, Ini Sebabnya
PT Pemeringkat Efek Indonesia (PEFINDO) menyampaikan bahwa telah menarik peringkat surat utang PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BBRI). Pefindo dalam rilisnya Jumat (8/11) menjelaskan penarikan peringkat tersebut sehubungan dengan telah dilunasinya Obligasi Berkelanjutan III Bank BRI Tahap I Tahun 2019 Seri C pada 7 November 2024 yang diterbitkan oleh PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. Peringkat terakhir yang diberikan adalah idAAA yang ditetapkan pada tanggal 6 Maret 2024. (Emiten News)

Recommendation
-YIELD US TREASURY tenor 10, tahun turun untuk hari kedua berturut-turut pada hari Jumat, diperkirakan akan menutup minggu ini lebih rendah meskipun ada lonjakan besar yang dipicu oleh kemenangan presiden Donald Trump. Tingkat acuan 10 tahun turun 4 basis poin menjadi 4,29% setelah turun sekitar 11 basis poin pada sesi sebelumnya. Imbal hasil sekarang lebih rendah dibandingkan dengan level 4,37% pada Jumat lalu. Imbal hasil obligasi 2 tahun diperdagangkan 4 basis poin lebih tinggi di 4,24%. Imbal hasil dan harga memiliki hubungan terbalik, dan satu basis poin setara dengan 0,01%. Advice : Bersiaplah untuk lebih sedikit fluktuasi tajam minggu ini dibandingkan dengan minggu lalu.

-Di Imbah Hasil Obligasi 10-Tahun Indonesia turun menembus garis tren support di 6,77% seiring dengan kepercayaan investor terhadap sikap politik internasional Indonesia yang lebih agresif, setelah kunjungan Prabowo ke China dan keputusan pemerintah untuk mendaftarkan Indonesia sebagai bagian dari BRICS. Hal ini juga terlihat dari kesulitan imbal hasil Obligasi Negara 10 Tahun Indonesia untuk menembus resistansi dinamis MA10 di 6,78%. Kami melihat tren penurunan imbal hasil 10 tahun Indonesia mungkin akan terus berlanjut menuju support di 6,70% sebelum stabil. Advice: Bersiaplah untuk imbal hasil terus turun seiring dengan manuver politik internasional besar yang dilakukan Indonesia.

Download full report HERE.