Today’s Outlook:
MARKET AS: Presiden Donald Trump pada akhir pekan mengumumkan tarif 10% pada China. Dia setuju untuk menghentikan sementara pungutan 25% pada Kanada dan Meksiko. Fokus para trader saat ini beralih ke laporan pekerjaan bulan Januari, yang dijadwalkan akan dirilis pada hari Jumat pukul 8:30 pagi WIB. Para ekonom yang disurvei oleh Dow Jones memperkirakan pertumbuhan nonfarm payrolls sebesar 169.000 untuk bulan ini, yang lebih rendah dari 256.000 pekerjaan yang ditambahkan pada bulan Desember. Tingkat pengangguran juga diperkirakan akan tetap stabil di 4,1%.
SENTIMEN PASAR: AS pada hari Jumat akan merilis data terkait kondisi ketenagakerjaan selama bulan Januari seperti Average Hourly Earnings (Diperkirakan 0,3% MoM); Non-Farm Payrolls (Diperkirakan turun 169k dari 256k); dan Tingkat pengangguran (Diperkirakan tetap sama di 4,1%). Di luar kondisi ketenagakerjaan AS, Laporan Moneter Fed akan dirilis.
FIXED INCOME & CURRENCIES: Indeks dolar naik terhadap sejumlah mata uang lainnya di 107,69, tetapi masih berada di dekat level terendah sejak awal pekan lalu, dengan investor mulai mempertimbangkan prospek bahwa perang dagang global dapat dihindari. Dengan tidak adanya berita utama tarif, pasar menantikan rilis angka-angka utama penggajian bulanan AS pada hari Jumat, ujian besar berikutnya untuk prospek kebijakan moneter AS. Indeks dolar mencapai level tertinggi dua tahun di 110,17 pada 13 Januari, tetapi sejak saat itu turun 2%. Imbal hasil Treasury AS naik pada hari Kamis karena investor menantikan laporan nonfarm payrolls bulan Januari. Imbal hasil Treasury 10 tahun naik hampir 2 basis poin menjadi 4,438%, dan imbal hasil Treasury 2 tahun naik lebih dari 2 basis poin menjadi 4,212%. Satu basis poin sama dengan 0,01%, dan imbal hasil dan harga memiliki hubungan terbalik.
PASAR EROPA: Sebelumnya, pound Inggris jatuh 1% terhadap dollar AS – menunjukkan bahwa para trader mengharapkan jalur yang jelas untuk penurunan suku bunga ke depan – meskipun bank sentral menekankan bahwa mereka akan bertindak “hati-hati” dalam mengambil keputusan di masa depan dan menaikkan perkiraan inflasi. Fakta bahwa semua pembuat kebijakan memilih untuk menurunkan suku bunga sementara dua dari sembilan anggota yang memberikan suara secara tidak terduga mendukung pemotongan setengah persen yang lebih besar dipandang sebagai sinyal dovish oleh pasar, yang telah hampir sepenuhnya memperhitungkan tiga kali lagi pemotongan 25 basis poin tahun ini.
PASAR ASIA: Reserve Bank of India kemungkinan akan memangkas suku bunga acuan repo sebesar 25 basis poin menjadi 6,25%, seiring dengan berakhirnya pertemuan kebijakan hari ini.
– Yen menguat hingga 151,81 per dolar – level terkuat sejak 12 Desember – di pagi hari di Tokyo, setelah Naoki Tamura dari BOJ mengatakan bank sentral harus menaikkan suku bunga setidaknya 1% atau lebih pada paruh kedua tahun fiskal 2025 dengan risiko kenaikan harga. Mata uang Jepang terakhir berpindah tangan pada 151,85 per dolar, naik 0,5% pada hari sebelumnya, memangkas beberapa kenaikan awal setelah Tamura mengklarifikasi bahwa dia tidak bermaksud bahwa tingkat suku bunga netral harus 1%. Pasar saat ini memperkirakan kenaikan suku bunga BOJ sebesar seperempat poin persentase di bulan September.
Domestic News
Pemerintah Siapkan Kawasan Ekonomi Khusus (KEK) Dukung Industri Kecantikan
Pemerintah siap mendukung pengembangan industri kecantikan nasional dengan menyiapkan Kawasan Ekonomi Khusus (KEK) di Serpong dan Bali. Menteri Koordinator Bidang Perekonomian Airlangga Hartarto mengatakan pemerintah ingin peran Indonesia sebagai pusat industri kecantikan semakin besar. Menurutnya, saat ini, BPOM sudah mendukung industri ini dan masa depan industri kecantikan yang mencakup pengembangan herbal dan terapi sel. “Ini adalah inovasi baru dalam dunia kecantikan dan pengobatan. Pemerintah sudah menyiapkan Kawasan Ekonomi Khusus di Bali dan Serpong untuk mendukung industri ini,” ujarnya, dikutip Antara, Kamis (6/2/2025).Indonesia, lanjut dia, memiliki potensi besar sebagai pasar industri kecantikan dengan 75 juta penduduk Gen Z yang menjadi target utama berbagai produk kecantikan. Dengan potensi besar tersebut, Airlangga mengatakan bahwa Indonesia juga berencana untuk mendorong hilirisasi industri kosmetik. Sebagai bagian dari strategi hilirisasi, pemerintah mendorong industri kosmetik untuk terus berinovasi dan berkolaborasi dengan pelaku UMKM. Lebih lanjut, Airlangga menekankan pentingnya inovasi dalam industri kecantikan, salah satu contohnya yakni teknologi geriatri yang akan membantu memastikan bahwa kecantikan tidak hanya untuk Gen Z, tetapi juga untuk generasi yang lebih senior. Menko Airlangga berharap perusahaan-perusahaan lainnya tidak hanya berinvestasi, tetapi juga membangun ekosistem industri yang berkelanjutan. (Bisnis)
Corporate News
SRAJ: Senin Depan, SRAJ Izin Investor Terbitkan Surat Utang USD125 Juta
Sejahteraraya (SRAJ) akan menerbitkan surat utang senilai Rp1,89 triliun alias setara USD125 juta. Surat utang itu, akan diserap oleh BCSS Maverick Holdings I, LP, dan BCSS Maverick Holdings II, LP. BCSS Maverick I, dan II masing-masing menyerap USD62,5 juta. Itu berdasar perjanjian pembelian surat utang alias Bond Subscription Agreement (BSA) pada 29 November 2024 yang diteken antara perseroan dengan para investor. Para investor itu, di bawah kendali Bain Capital Credit, LP. Perseroan berencana mengalokasikan dana yang akan diperoleh dari penerbitan surat utang tersebut untuk mendukung modal kerja grup perseroan. Membantu pengembangan bisnis usaha melalui pembangunan beberapa proyek. Misalnya, perluasan Mayapada Hospital Jakarta Selatan, dan pembangunan rumah sakit baru seperti Mayapada Apollo Batam International Hospital di Batam, dan Mayapada Hospital Surabaya 2. Perseroan akan meminta persetujuan pelaku pasar melalui rapat umum Pemegang Saham luar biasa Pada Senin, Senin 10 Januari 2025 pukul 14.00 WIB, di Auditorium Ang Boen Ing Mayapada Hospital Jakarta Selatan, Jalan Lebak Bulus, Cilandak, Jakarta Selatan. (Emiten News)
Recommendation
US10Y mengalami sedikit peningkatan setelah menembus support pola saluran tren naik yang sempit di 4,50-4,54%. Karena Kanada dan Meksiko telah menyerah pada permintaan Trump, investor melihat bahwa hanya masalah waktu sebelum Tiongkok yang terkena tarif dan badan-badan negara yang terancam tarif (seperti Uni Eropa) juga menyerah. NHKSI Research memperkirakan imbal hasil akan melanjutkan tren bearishnya untuk jangka panjang meskipun terjadi turbulensi berat. Target menengah untuk Imbal Hasil Obligasi US10 adalah 4,129%.
ID10Y telah mencapai dan mempertahankan support 6,898%. NHKSI Research melihat penurunan imbal hasil akan terus berlanjut dengan support berikutnya menjadi 6,761% jika support 6,898% saat ini tidak bertahan.
Download full report HERE.
