Today’s Outlook:
GLOBAL MARKET: Pemerintah China menerapkan tarif hingga 15% untuk impor batu bara dan gas alam cair AS dan bea masuk 10% lebih tinggi untuk minyak mentah, peralatan pertanian, dan mobil-mobil tertentu, yang berlaku efektif pada 10 Februari. Langkah ini diambil setelah AS setuju untuk menghentikan sementara pungutan yang lebih agresif terhadap Kanada dan Meksiko. Perdana Menteri Kanada Justin Trudeau mengumumkan dalam sebuah posting di situs media sosial X pada Senin malam bahwa Presiden Donald Trump setuju untuk menghentikan penerapan tarif terhadap Kanada setidaknya selama 30 hari. Sebelumnya pada hari Senin, Presiden Meksiko Claudia Sheinbaum mengumumkan bahwa bea impor Meksiko ke AS juga akan dihentikan selama sebulan.
SENTIMEN PASAR: Ada banyak publikasi data ekonomi pada hari Rabu. Dimulai dengan ADP NonFarm Employment Change AS bulan Januari yang diperkirakan naik dari 122 ribu menjadi 148 ribu. Namun, S&P Global Services PMI AS bulan Januari diperkirakan turun dari 56,8 menjadi 52,8. ISM juga akan mempublikasikan data bulan Januari untuk PMI Non-Manufaktur (perkiraan: 54,2). Data Persediaan Minyak Mentah AS juga akan dirilis. Di Indonesia, Pertumbuhan PDB untuk 4Q24 akan dirilis dengan perkiraan hasil yang lebih optimis yaitu 4,98% YoY (vs 3Q24 4,95%).
FIXED INCOME & CURRENCIES: Indeks dolar AS (DXY) turun 0,95% pada 107,96 sementara dolar Kanada melemah dan peso Meksiko menguat. Dolar AS melemah tipis pada hari Selasa karena ancaman tarif Presiden Donald Trump ditafsirkan lebih sebagai taktik negosiasi daripada tujuan akhir, sehari setelah ia menangguhkan langkah-langkah yang direncanakan terhadap Meksiko dan Kanada. Namun, pemerintahan Trump yang baru memberlakukan tarif tambahan 10% untuk impor dari China yang berlaku mulai Selasa pagi dan analis mata uang mengatakan bahwa mereka memperkirakan sensitivitas yang tinggi terhadap perkembangan tarif dan volatilitas akan terus berlanjut. Imbal hasil Treasury 10 tahun turun pada hari Selasa karena para pedagang menilai ketegangan perdagangan global dan menunggu lebih banyak data ekonomi. Imbal hasil acuan turun lebih dari 3 basis poin dan diperdagangkan di 4,511%, sementara imbal hasil Treasury 2 tahun turun kurang dari 5 basis poin di 4,216%. Satu basis poin sama dengan 0,01%, dan imbal hasil dan harga bergerak berlawanan arah.
PASAR ASIA: China mengenakan tarif impor AS, sebagai pembalasan atas bea masuk AS terhadap ekspornya. China memungut tarif hingga 15% untuk impor batu bara dan gas alam cair AS dan bea masuk 10% lebih tinggi untuk minyak mentah, peralatan pertanian, dan mobil tertentu dari AS. Langkah ini dilakukan tepat pada saat tarif tambahan 10% dari Trump untuk semua impor China ke AS mulai berlaku pada pukul 12:01 pagi ET pada hari Selasa. Pasar RRT tetap tutup untuk liburan Tahun Baru Imlek.
– Yuan naik tipis 0,27% menjadi 7,2796 per dollar di perdagangan luar negeri. Tidak ada perdagangan resmi yuan sampai hari Rabu , dengan pasarpasar di China masih ditutup untuk perayaan Tahun Baru Imlek.
KOMODITAS: – Harga minyak memangkas penurunan sebelumnya pada hari Selasa setelah seorang pejabat mengatakan Donald Trump berencana untuk memulihkan kampanye “tekanan maksimum” terhadap Iran dalam upaya untuk menurunkan ekspor minyak Iran menjadi nol, yang mengimbangi beberapa pelemahan dari drama tarif antara Washington dan Beijing. Pejabat AS mengatakan kepada Reuters bahwa arahan Trump memerintahkan Menteri Keuangan AS untuk memberikan “tekanan ekonomi maksimum” terhadap Iran, termasuk sanksi dan mekanisme penegakan hukum terhadap mereka yang melanggar sanksi yang ada. Minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) AS turun 46 sen, atau 0,63%, menjadi ditutup pada $72,70. Harga minyak turun lebih dari 3% ke level terendah sejak akhir Desember selama sesi tersebut, di tengah kekhawatiran perang dagang antara AS dan China. Patokan global Brent crude futures naik 24 sen, atau 0,32%, menjadi ditutup pada $76,20. Harga emas kembali ke level tertinggi sepanjang masa pada hari Selasa, didorong oleh investor yang mencari aset safe-haven setelah China membalas dengan tarif terhadap AS sebagai tanggapan atas tarif Presiden Donald Trump. Emas spot naik 1,1% menjadi $2.843,06 per ounce setelah mencapai rekor tertinggi $2.845,14 di awal sesi. Emas berjangka AS naik 0,6% menjadi $2,873.7.
Domestic News
Menteri Ara Sebut Pandu Sjahrir ‘Bos’ Danantara, Sinyal jadi Badan Pelaksana?
Menteri Perumahan dan Kawasan Permukiman (PKP) Maruarar Sirait menyebut Pandu Sjahrir selaku Wakil Direktur Utama PT TBS Energi Utama Tbk. (TOBA) sebagai ‘Bos’ Badan Pengelola Investasi Danantara. Maruarar atau akrab disapa Ara, melalui unggahan di akun Instagram miliknya, beberapa kali membagikan momen bersama keponakan Luhut Binsar Pandjaitan itu. Salah satunya adalah foto yang memperlihatkan keduanya saling berjabat tangan. Berdasarkan keterangan foto yang diunggah pada Senin (3/2/2025) tersebut, Ara menyebut Pandu Sjahrir dengan label ‘Bos’ Danantara. “Diskusi dengan Pak Pandu Bos Danantara untuk pembiayaan perumahaan. Semoga bermanfaat untuk Rakyat Indonesia sesuai arahan Bapak Presiden Prabowo,” tulis unggahan akun @maruararsirait dikutip pada Selasa (4/2/2025). Rumor Pandu Sjahrir masuk ke dalam jajaran petinggi Danantara sudah bergulir sejak lama. Salah satunya ketika Pandu beberapa kali terlihat jalan bareng Kepala BPI Danantara Muliaman Hadad terutama saat bertemu Prabowo di Istana. Sementara itu, dalam perkembangan sebelumnya, salah seorang narasumber Bisnis mengatakan Pandu akan menjadi Chief Operating Officer Danantara. “Pandu Sjahrir masuk jadi pengurus,” ujar salah satu sumber pada November 2024. (Bisnis)
Corporate News
ISAT: Fitch Ratings Kerek Peringkat Indosat Ini Faktor Pendorongnya
Fitch Ratings mengerek peringkat PT Indosat Tbk. (ISAT) dari BBB- ke BBB dengan outlook stabil sejalan dengan prospek kenaikan profitabilitas dan rata-rata pendapatan per pengguna (average revenue per user/ARPU). Analis Fitch Ratings Mengjia Lu dan Wenny Anthony menyampaikan peringkat itu disematkan untuk peringkat jangka panjang mata uang asing dan lokal Issuer Default Ratings (IDR) dan peringkat senior tanpa jaminan mata uang asing Indosat. Pada saat yang bersamaan, Fitch Ratings Indonesia menaikkan peringkat nasional jangka panjang Indosat ke AAA(idn) dari AA+(idn) dengan outlook stabil. Lebih lanjut, peringkat nasional AAA menunjukkan peringkat tertinggi yang diberikan oleh Fitch. Peringkat triple A diberikan kepada emiten atau obligasi dengan ekspektasi paling rendah terhadap risiko gagal bayar dibandingkan dengan semua emiten atau obligasi lain di negara atau serikat moneter yang sama. “Kenaikan peringkat IDR dan peringkat nasional jangka panjang merefleksikan ekspektasi kami bahwa meningkatnya profitabilitas perusahaan, leverage-nya yang rendah, dan ARPU yang meningkat akan menjaga EBITDA net leverage di bawah 1,3 kali,” paparnya dalam keterangan resmi, dikutip Selasa (4/2/2025). Fitch Ratings mengatakan EBITDA net leverage Indosat berada di level yang rendah sebesar 0,5 kali pada kuartal III/2024 dan akan bertahan hingga akhir 2024. Selanjutnya, EBITDA net leverage ISAT diperkirakan naik menjadi sekitar 1,0 kali paa 2025—2026. (Bisnis)
Recommendation
US10Y terkoreksi dan menguji kembali support channel pattern uptrend tipis di 4,50-4,54% minggu lalu. Ini membentuk dragonfly doji setelah jeda tarif Trump untuk Meksiko dan Kanada, tetapi tidak ada jeda untuk tarif China. NHKSI Research memperkirakan imbal hasil akan rebound seiring dengan meningkatnya sentimen bullish dalam jangka menengah-panjang meskipun ada gejolak besar.
ID10Y telah terkoreksi kembali setelah naik dari 6,964%, tetapi support 7,022% masih bertahan. NHKSI Research melihat adanya swing naik pada imbal hasil dengan resisten terdekat di 7,100%.
Download full report HERE.
