Today’s Outlook:

MARKET SENTIMENT: Keputusan Suku Bunga RBA Australia bulan Desember, CPI Jerman bulan November, Keputusan Suku Bunga BoC Kanada, Persediaan Minyak Mentah AS, Lelang Surat Utang 10 Tahun AS, Keputusan Suku Bunga SNB Swiss 4Q24, Suku Bunga Deposit Facility Eropa bulan Desember, Keputusan Suku Bunga ECB bulan Desember, Initial Jobless Claims AS, PPI AS bulan November, PDB Inggris bulan Oktober.

PASAR ASIA: China berjanji untuk melakukan langkah-langkah fiskal yang “lebih proaktif” dan kebijakan moneter yang lebih “moderat” pada tahun depan untuk meningkatkan konsumsi domestik. Pengumuman ini datang dari pembacaan resmi pertemuan kebijakan utama yang menguraikan prioritas ekonomi mendatang. Sementara itu, di belahan Asia Pasifik lainnya, pasar bergerak beragam karena para trader menilai revisi data pertumbuhan ekonomi dari Jepang dan situasi politik Korea Selatan.

CURRENCY & FIXED INCOME: Dolar naik sedikit pada perdagangan hari Senin karena para investor menunggu data inflasi AS akhir minggu ini, sementara dolar Australia dan Selandia Baru menguat setelah China menjanjikan kebijakan moneter yang “cukup longgar” tahun depan. Sementara pasar telah memperhitungkan penurunan suku bunga sebesar seperempat poin oleh Federal Reserve AS minggu depan, para investor menunggu data harga konsumen AS pada hari Rabu. Yield US Treasury 10 tahun naik tipis pada hari Senin menjelang data ekonomi utama yang akan dirilis akhir minggu ini. Yield Treasury 10 tahun naik lebih dari 4 bps menjadi 4,195%, kembali menguat setelah sempat melemah minggu lalu. Yield Treasury 2 tahun juga naik lebih dari 2 bps di 4,122%. Imbal hasil dan harga bergerak berbanding terbalik satu sama lain, dan satu basis poin sama dengan 0,01%.

– Dolar naik 0,44% terhadap mata uang Korea Selatan, won. Selama akhir pekan, Presiden Korea Selatan Yoon Suk Yeol selamat dari pemungutan suara pemakzulan di parlemen yang dipicu oleh upayanya yang gagal untuk memberlakukan darurat militer minggu lalu.

– Peristiwa utama minggu ini adalah laporan indeks harga konsumen AS, yang akan dirilis pada hari Rabu dan dapat mempengaruhi bagaimana Federal Reserve akan menaikkan suku bunga pada pertemuan 17-18 Desember. Para ekonom yang disurvei oleh Dow Jones memperkirakan bahwa inflasi umum naik 0,3% di bulan November dan 2,7% selama 12 bulan sebelumnya.

KOMODITAS: Harga minyak naik lebih dari 1% pada hari Senin karena importir utama China menandai langkah pertama menuju kebijakan moneter yang lebih longgar sejak 2010 yang bertujuan untuk meningkatkan pertumbuhan ekonomi, media pemerintah melaporkan mengutip pertemuan Politbiro. Brent crude futures naik USD1,02, atau 1,43%, dan ditutup pada USD72,14 per barel. Sedangkan West Texas Intermediate (WTI) AS naik USD1,17, atau 1,74%, menjadi menetap di USD68,37. Pertumbuhan China telah terhenti karena kejatuhan pasar properti telah memukul kepercayaan dan konsumsi. Perlambatan China adalah faktor di balik kelompok produsen minyak OPEC+ minggu lalu yang memutuskan untuk menunda rencana kenaikan produksi hingga bulan April. China akan mengadopsi kebijakan moneter yang “cukup longgar”, menurut sebuah pembacaan resmi dari pertemuan pejabat tinggi Partai Komunis, sebuah istilah yang terakhir kali digunakan pada tahun 2010 ketika mereka ingin mendukung pemulihan dari krisis keuangan global.

– Harga emas mencapai level tertinggi dua minggu pada hari Senin, naik lebih dari 1% karena pembelian logam oleh bank sentral China setelah jeda enam bulan, dengan bullish yang meningkat karena antisipasi penurunan suku bunga Federal Reserve AS minggu depan. Emas spot naik 1,2% menjadi USD2.665,39 per ons. Emas berjangka AS naik 1,1% menjadi USD2,688.40. Kembalinya pembelian RRT dapat mendukung permintaan investor di negara tersebut. Pada tahun 2023, China adalah pembeli emas sektor resmi terbesar di dunia, tetapi PBOC menghentikan pembelian selama 18 bulan pada bulan Mei.

Domestic Issue
Lelang SUN 10 Desember 2024: Ini 8 Rincian Seri yang Ditawarkan
Pemerintah menggelar lelang Surat Utang Negara (SUN) dalam mata uang rupiah pada Selasa (10/12). Berdasarkan pengumuman Ditjen Pengelolaan Utang Kemenkeu, pemerintah mematok target indikatif senilai IDR 22 triliun dengan target maksimal IDR 33 triliun. Akan ada delapan seri SUN yang dilelang pada 10 Desember 2024, yang terdiri dari seri SPN (Surat Perbendaharaan Negara) dan ON (Obligasi Negara). Adapun perolehan dana tersebut akan digunakan untuk memenuhi sebagian dari target pembiayaan dalam APBN 2024. Lelang akan dibuka pada Selasa (10/12) pukul 09.00 WIB dan ditutup pukul 11.00 WIB. Tanggal setelmen lelang yakni pada Kamis 12 Desember 2024. Berikut perincian SUN yang akan dilelang pada 10 Desember 2024: SPN12250314 (Reopening), SPN12251211 (New Issuance), FR0104 (Reopening), FR0103 (Reopening), FR0098 (Reopening), FR0097 (Reopening), FR0102 (Reopening) dan FR0105 (Reopening). (Data Indonesia)

Corporate News
PTRO: Beberkan Alokasi Penggunaan Dana Penerbitan Surat Utang IDR1,5T
PT Petrosea Tbk (PTRO), bagian dari Barito Group, mengalokasikan dana sebesar IDR600 miliar dari total IDR1,5 triliun yang diperoleh melalui penerbitan Obligasi dan Sukuk Ijarah Berkelanjutan I Tahap I Tahun 2024. Dana ini direncanakan untuk pembelian material dan jasa dari pihak nonafiliasi. Manajemen PTRO dalam keterangan tertulisnya Senin (9/12) mengungkapkan selain itu, sebesar IDR405 miliar akan digunakan untuk operasional dan pembelian peralatan, IDR375 miliar dialokasikan untuk biaya tenaga kerja, dan IDR120 miliar untuk beban usaha lainnya. Penawaran obligasi dan sukuk ini berlangsung pada 9-10 Desember 2024. Obligasi dan Sukuk Ijarah tersebut diterbitkan dalam empat seri. Obligasi Seri A menawarkan IDR47 miliar dengan bunga 6,50% per tahun untuk tenor 367 hari, sementara Seri B senilai IDR171,64 miliar dengan bunga 8% per tahun selama tiga tahun. Seri C mencapai IDR465,4 miliar dengan bunga 8,75% untuk periode lima tahun, dan Seri D sebesar IDR315,96 miliar menawarkan bunga 9,50% per tahun selama tujuh tahun. Untuk Sukuk Ijarah, masing-masing seri memiliki cicilan imbalan yang disesuaikan dengan tenor obligasi, termasuk IDR33 miliar untuk Seri A dengan imbalan IDR2,14 miliar per tahun dan IDR128,36 miliar untuk Seri B dengan cicilan IDR10,26 miliar per tahun. (Emiten News)

Recommendation

US10YT rebound kembali di atas resisten 4,183% setelah tren sideways minor yang didahului oleh tren penurunan menyusul divergensi negatif pada RSI di dekat area resisten trendline 4,469-4,501%. MA10 dan MA50 berpotensi membentuk death cross dalam beberapa hari mendatang. Dengan demikian, NHKSI masih melihat yield US10YT diproyeksikan mencapai 4,13-4,116%.

ID10YT membentuk gap pembuka bearish yang segera ditutup dengan kembali mencapai di atas support pola falling wedge potensial di 6,895- 6,865%. Support MA10 di 6,898% berhasil ditembus. NHKSI mengantisipasi ID10YT akan mengalami sedikit rebound ke resisten pola falling wedge di 6,98-7% sebelum akhirnya terjadi momentum bearish. Namun, jika sideways saat ini berlanjut, kami mengantisipasi tren sideways dapat berlanjut hingga awal 2025.

Download full report HERE.