Today’s Outlook:

• DJIA meroket 1500 pts ke rekor tertinggi pada perdagangan hari Rabu (06/11/24) ; pasar saham utama di seluruh dunia melonjak, sementara Bitcoin mencapai titik All-Time-High mereka serta US Dollar membukukan lonjakan harian terbesarnya dalam 4 tahun setelah DONALD TRUMP TERPILIH SEBAGAI PRESIDEN AS. Kemenangan telak Trump , 78 tahun, memukul US Treasury tenor jangka panjang dan menghidupkan kembali “Perdagangan Trump” (Trump Trades) ; naiknya imbal hasil tsb mengantisipasi Trump akan menaikkan tarif seperti yang telah dijanjikannya, dengan demikian meningkatkan defisit dan inflasi AS dan menyebabkan Federal Reserve memangkas suku bunga lebih sedikit dari yang seharusnya. Rally besar-besaran dalam aset berisiko seperti stock market langsung terlihat, terutama saham berkapitalisasi kecil karena gagasan2 Trump dinilai menguntungkan untuk perusahaan. Kenaikan tajam juga terjadi pada saham perusahaan mata uang kripto, perusahaan energi, dan operator penjara, sementara saham energi terbarukan turun. Pasar juga mengamati apakah Partai Republik dapat mempertahankan mayoritas di DPR setelah menguasai Senat AS, yang akan berguna untuk mengurangi oposisi terhadap agenda Trump.

• VIX, ukuran volatilitas saham yang juga dianggap sebagai “pengukur ketakutan Wall Street,” anjlok 21% seiring para investor merayakan kejelasan hasil pemilu. Indeks S&P 500 melonjak 2,5%, Dow Jones Industrial Average meroket 3.6%, dan Nasdaq Composite terangkat 3%. Ketiga indeks kompak mencapai rekor tertinggi pada hari Rabu. Indeks MSCI untuk saham dunia naik 1,3%. Saham pembuat mobil listrik Tesla (NASDAQ:TSLA) melonjak 15% setelah Elon Musk sang CEO, muncul sebagai salah satu pendukung utama Trump di tahap akhir kampanye 2024-nya. Investor tampaknya bertaruh pada Tesla yang diuntungkan dari hubungan Musk dengan Trump, yang mengatakan dia akan membuat komisi efisiensi pemerintah yang dipimpin oleh Musk untuk memangkas pengeluaran federal. Saham perusahaan media sosial Trump, Trump Media & Technology Group, naik 5.9% setelah sempat melonjak sebanyak 42% dalam semalam. Adapun harga saham tersebut telah berkurang sekitar setengahnya sejak mencapai rekor tertinggi pada bulan Maret.

• CURRENCY & FIXED INCOME : DOLLAR INDEX (DXY) menguat 1.7% dan mencatat hari terbaiknya sejak Maret 2020. EURO dirugikan oleh potensi tarif dan perbedaan yang melebar antara tarif AS dan Eropa. Euro turun 1.8% pada USD 1.0730, ditetapkan untuk penurunan harian terbesar sejak referendum Brexit 2016 dan di atas penurunan 1.2% dalam POUNDSTERLING. US DOLLAR melonjak 2% menjadi 154.59 YEN Jepang, dan naik 1.4% terhadap YUAN menjadi 7.1969 Yuan di tengah laporan bank-bank CHINA menjual Dollar untuk memperlambat penurunan Yuan.

• – Biaya pinjaman AS melonjak terutama untuk obligasi jangka panjang, yang menunjukkan kekhawatiran dari investor tentang jalur defisit AS. YIELD US TREASURY tenor 10 tahun naik 14 basis poin menjadi 4.4343%, kenaikan terbesar hariannya dalam hampir 7 bulan. Imbal hasil obligasi AS tenor 30 tahun melonjak 16 bps menjadi 4.6085%, pun kenaikan harian terbesar sejak volatilitas akibat pandemi Maret 2020. Meskipun pasar masih yakin FEDERAL RESERVE akan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin pada penutupan FOMC MEETING dua hari pada Kamis (Jumat dinihari WIB) , mereka sedikit mengurangi taruhan pada pelonggaran lebih lanjut di bulan Desember. Market bereaksi terhadap hasil pemilu dengan memangkas taruhan pada rencana rate cut The Fed tahun depan, di mana FED FUND RATE diperkirakan tetap di atas 4% hingga Mei 2025. Pasar telah memperkirakan pemangkasan sekitar 42 bps tahun ini dan pengurangan 62 bps lagi di tahun 2025. Adapun estimasi utk tahun depan tsb sudah turun dari sekitar 90 bps beberapa minggu lalu, berdasarkan data LSEG.

• – BITCOIN muncul sebagai salah satu pemenang yang jelas hari ini. Mata uang kripto tsb naik ke rekor tertinggi USD 76.086 dan terakhir naik 9.6%. Trump dipandang lebih aktif mendukung mata uang kripto daripada kandidat Demokrat, Wakil Presiden Kamala Harris.

• MARKET ASIA & EROPA : Di luar Amerika Serikat, para investor jelas kurang bersemangat, terbebani oleh kekhawatiran bahwa tarif yang lebih tinggi di bawah Trump akan merugikan perdagangan global dan pertumbuhan ekonomi. EURO memperpanjangnya di penghujung hari setelah Kanselir Jerman Olaf Scholz memecat menteri keuangannya, dan mengatakan ia akan mengadakan pemungutan suara mosi tidak percaya parlemen terhadap pemerintah pada bulan Januari, yang memicu kekacauan politik di ekonomi terbesar Eropa tersebut. Saham EROPA kehilangan keuntungan sebelumnya dan turun 0,5%. Peso MEKSIKO merosot ke level terlemahnya dalam lebih dari 2 tahun. Nanti malam BANK OF ENGLAND akan menelurkan keputusan terkait suku bunga di mana konsensus perkirakan terjadi pemotongan 25bps ke level 4.75%.

• – OBLIGASI EROPA menguat, dan imbal hasil obligasi tenor 2 tahun JERMAN turun 11 basis poin menjadi 2.19%, sementara pasar uang memperkirakan suku bunga EUROPEAN CENTRAL BANK bisa bergerak lebih rendah. Bagi bisnis Eropa, kembalinya Trump ke Gedung Putih diartikan mengandung ketidakpastian kebijakan perdagangan dan geopolitik yang besar, dengan implikasi negatif bagi pertumbuhan di benua itu, demikian kata kepala ekonom Berenberg, Holger Schmieding. Sebagai info, German Factory Orders (Sep) sudah meningkat pesat secara bulanan, aktifitas Jasa juga semakin ekspansif di bulan Oct ; termasuk Composite PMI (Oct) untuk EUROZONE finally masuk ke wilayah ekspansi alias angka 50 dibantu oleh sektor Jasa mereka.

• – CHINA terlihat berada di garis depan risiko tarif, dan mata uangnya diperdagangkan penuh volatilitas tinggi terhadap Dollar , di sekitar area rekornya juga. Pasar saham China telah melonjak ke level tertinggi hampir sebulan seiring para mengharapkan pertemuan para pembuat kebijakan utama di Beijing minggu ini untuk  menyetujui pembiayaan kembali dan pengeluaran utang pemerintah daerah. Saham unggulan China kehilangan keuntungan awal hingga ditutup flat , dan saham Hong Kong turun lebih dari 2%. Pagi ini akan dinantikan data Trade Balance serta pertumbuhan Ekspor-Impor China untuk bulan Oct.

• – PESO MEKSIKO sempat anjlok hingga ke level 20.8038 / USD untuk pertama kalinya sejak Agustus 2022, lebih dari 3% di bawah penutupan sebelumnya – penurunan terbesar sejak pemilihan Meksiko pada musim panas mengguncang aset domestik.

• – Obligasi negara internasional UKRAINE naik hampir 2 sen, didorong oleh taruhan bahwa masa jabatan kedua Trump dapat mempercepat berakhirnya PERANG RUSSIA – UKRAINE.

• KOMODITAS : Kenaikan tajam Dollar menekan harga MINYAK , dan komoditas lainnya, karena membuatnya lebih mahal jika dibeli dalam mata uang lain. Minyak mentah US WTI turun 0.2% menjadi USD 71.83 / barel, sementara BRENT turun 0.6% ke harga USD 75.11. Harga EMAS anjlok 3.1% menjadi USD 2,660.22 / ons, merosot dari rekor tertinggi baru-baru ini di USD 2,790.15 .

• INDONESIA : Hari ini akan merilis info Cadangan Devisa (Oct) yang akan diperbandingkan dengan posisi bulan sebelumnya sebesar USD 149.9 milyar. NHKSI RESEARCH menilai kepemimpinan Trump akan menimbulkan tantangan-tantangan berikut buat Indonesia : pertama, ada potensi Trump akan naikkan tariff untuk import produk Indonesia sebesar 20%. Berdasarkan data Sept 2024, ekspor Indonesia kedua terbanyak adalah ke pasar AS, jadi ada kemungkinan ekspor Indonesia ke AS akan turun. Kedua, Trump juga dinilai akan lebih mengutamakan investasi & pembangunan di dalam negeri, oleh karena itu sulit untuk mengharapkan FDI dari AS akan meningkat dibandingkan masa pemerintahan Biden. Saat ini saja mulai terasa capital outflow yang kembali kabur dari pasar equity Indonesia, di mana terdata Foreign Net Sell kemarin sebesar IDR 1.09 triliun (RG market) , membuat posisi jual bersih asing YTD kembali naik ke angka IDR 7 triliun. Naiknya USD membuat nilai tukar RUPIAH terkapar di angka 15,828 / USD dan tidak tertutup kemungkinan segera menuju 16,000-16,300 di akhir tahun secara demand akan Dollar cenderung meningkat di kuartal 4. Ketiga, harga komoditas terkait green energy seperti Nickel diperkirakan akan turun secara Trump disebut-sebut berencana untuk mencabut mandat mobil listrik, sementara Tesla sendiri sudah memproduksi baterai EV mereka dengan Lithium, substitusi Nickel.

• Menilai posisi IHSG saat ini yang terpuruk 108pts / -1.44% ke level 7383.87 yang artinya menembus Support Neckline pola (bearish reversal) DOUBLE TOP , kami harus peringatkan bahwa terbuka kemungkinan konsolidasi lebih lanjut ; namun seandainya ada technical rebound di support minor saat ini, para investor / trader bisa manfaatkan posisi Resistance 7470 – 7560 untuk amankan keuntungan di harga yang lebih baik.

Company News

• FILM: Catat Laba Naik 20,8 Persen di Kuartal III, Ini Penopangnya
• TLDN: Resmikan Pabrik Hilirisasi dan Energi Terbarukan di Kaltim
• WIFI: Surge Cetak Laba Bersih IDR 152,07 Miliar Kuartal III/2024, Melonjak 339%

Domestic & Global News
Prabowo Hapus Utang Petani hingga Nelayan, Wamenkeu: Perbaikan Tata Kelola Perbankan
China Akan Bekerja Sama dengan AS, kata Pemerintah, Namun Diprediksi Lebih Banyak Persaingan di Bawah Trump

Download full report HERE.