Today’s Outlook:

MARKET SENTIMENT: 3Q24 UK GDP, December US CB Consumer Confidence. Amerika Serikat terjerumus ke dalam ketidakpastian politik baru pada Kamis malam, setelah kegagalan rancangan undang-undang belanja yang didukung Trump, yang mana pengesahan rancangan undang-undang tersebut akan mencegah penutupan pemerintah. Puluhan anggota parlemen dari Partai Republik memberikan suara menentang kesepakatan untuk mendanai pemerintah selama tiga bulan dan menangguhkan plafon utang AS selama dua tahun, yang berarti penutupan sebagian pemerintah akan dimulai pada Jumat malam. Untungnya, Kongres meloloskan  rancangan undang-undang pendanaan sementara yang terpisah pada akhir pekan, sehingga berhasil menghindari penutupan pemerintah.

CURRENCY & FIXED INCOME: Dolar AS mundur dari level tertingginya dalam dua tahun pada hari Jumat, namun sedang menuju kenaikan minggu ketiga berturut-turut, dengan data menunjukkan perlambatan inflasi dua hari setelah Federal Reserve memangkas suku bunga. Dolar turun 0,72% terhadap enam mata uang utama dunia lainnya di 107,64 setelah melonjak setinggi 108,54 – level tertinggi sejak November 2022. Harga tersebut ditetapkan untuk mengakhiri minggu ini dengan kenaikan 0,72%.

– Imbal hasil US Treasury tenor 10-tahun turun pada hari Jumat karena alat pengukur inflasi utama menunjukkan tekanan harga yang lebih rendah dari perkiraan. Pernyataan Presiden Fed Chicago Austan Goolsbee pada pagi hari, yang menegaskan bahwa suku bunga masih bisa turun tahun depan meskipun bank sentral bersikap hati-hati, juga membantu mengangkat harga obligasi. Imbal hasil US Treasury tenor 10-tahun turun 4,4 basis poin menjadi 4,526% setelah melampaui 4,57% pada hari sebelumnya. Imbal hasil US Treasury tenor 2-tahun turun kurang dari 1 basis poin menjadi 4,314%. Imbal hasil acuan obligasi 10-tahun masih sekitar 0,10% lebih tinggi dari level 4,40% yang berakhir minggu lalu. Satu basis poin sama dengan 0,01% dan hasil serta harga bergerak berlawanan arah.

– Dolar turun ke level terendah lima bulan di 157,93 YEN Jepang setelah BANK OF JAPAN mempertahankan suku bunga tidak berubah. Terakhir turun 0,89% pada 156,01 yen.

Pasar ASIA mengawali pekan yang dipersingkat libur Natal ini dengan catatan positif, setelah penutupan pemerintah AS dapat dihindari pada akhir pekan. Pada hari Senin, investor akan menantikan pengumuman resmi terkait merger produsen mobil Jepang Honda Motor dan Nissan Motor. Outlet media Jepang Jiji Press telah melaporkan bahwa pengumuman tersebut mungkin akan dilakukan paling cepat pada hari Senin. Hal ini terjadi setelah saham Nissan mengalami rekor lonjakan pada Rabu lalu, menyusul laporan media bahwa produsen mobil Jepang yang sedang kesulitan itu ingin melakukan merger dengan Honda. Nikkei 225 Jepang naik 0,68%, sedangkan Topix naik 0,51%. Kospi Korea Selatan naik 0,72%, dan saham berkapitalisasi kecil Kosdaq naik 0,96%.

Pasar EROPA : ditutup lebih rendah pada hari Jumat karena investor memantau gejolak politik di AS dan keputusan kebijakan moneter dari berbagai negara besar. Indeks Stoxx 600 pan-Eropa berakhir turun 0,78%, dengan seluruh bursa besar dan hampir seluruh sektor berada di wilayah negatif. Indeks turun 1,9% pada minggu ini.

– Euro menguat setelah merosot ke level terendah satu bulan di $1,03435, berada di jalur penurunan minggu ketiga berturut-turut, sebagian terbebani oleh komentar Trump bahwa Uni Eropa harus membeli lebih banyak minyak dan gas AS untuk mengimbangi defisit yang luar biasa pada negara dengan perekonomian terbesar di dunia, atau menghadapi kenaikan tarif. Terakhir naik 0,76% pada $1,044175.

KOMODITI: Harga MINYAK sedikit berubah pada hari Jumat karena pasar mempertimbangkan demand China dan ekspektasi penurunan suku bunga setelah data menunjukkan menurunnya inflasi AS. Minyak mentah berjangka BRENT ditutup naik 6 sen, atau 0,08%, pada $72,94 per barel, sementara minyak mentah berjangka US WTI (West Texas Intermediate) AS naik 8 sen, atau 0,12%, pada $69,46 per barel. Kedua tolok ukur tersebut mengakhiri minggu ini dengan anjlok sekitar 2,5%.

– Harga EMAS melanjutkan kenaikan pada hari Jumat, didukung oleh melemahnya Dolar dan imbal hasil US Treasury setelah data ekonomi AS menunjukkan perlambatan inflasi. Emas di pasar spot naik 1,1% menjadi $2,623.36 per ounce dan emas berjangka AS naik 1,4% lebih tinggi menjadi $2,643.2.

Domestic News
Airlangga: PMK Barang dan Jasa Mewah Kena PPN 12% Bakal Terbit Sebelum Januari 2025
Menteri Koordinator Bidang Perekonomian Airlangga Hartarto menyatakan Peraturan Menteri Keuangan (PMK) yang mengatur tentang barang dan jasa mewah yang dikenakan tarif pajak pertambahan nilai (PPN) 12% akan diterbitkan sebelum Januari 2025. Hal ini seiring dengan pengenaan tarif PPN yang naik dari 11% menjadi 12% pada awal tahun depan. Airlangga menjelaskan bahwa aturan dan klasifikasi untuk barang dan jasa mewah akan diterbitkan melalui PMK. “[PMK barang dan jasa mewah yang terkena PPN 12% terbit] sebelum 1 Januari [2025],” kata Airlangga saat ditemui di Alfamart Drive Thru Alam Sutra, Tangerang, Banten, Minggu (22/12/2024). Dalam aturan itu, Airlangga hanya menyampaikan bahwa pemerintah akan memasukkan kategori barang dan jasa mewah dan bukan. “Ya nanti ditentukan ada PMK-nya apa yang kategori mewah dan non mewah,” ungkapnya. Sayangnya, dia tak berkomentar lebih jauh terkait barang dan jasa mewah yang menjadi pertimbangan pemerintah. “Pertimbangannya nanti kita lihat,” singkatnya. Mengutip dari laman resmi Kemenko Perekonomian, Minggu (22/12/2024), pemerintah mengenakan PPN sebesar 12% terhadap barang dan jasa mewah yang dikonsumsi masyarakat mampu yang sebelumnya tidak dikenakan PPN. (Bisnis)

Corporate News
SMMA: Grup Sinarmas Tawarkan Obligasi IDR 800M, Bunga 7-9 Persen
PT Sinarmas Multiartha Tbk (SMMA) akan melakukan penawaran obligasi berkelanjutan III tahap II tahun 2025 dengan total nilai pokok sebesar Rp800 miliar. Obligasi ini terdiri dari tiga seri dengan tingkat bunga yang kompetitif dan jangka waktu yang bervariasi. Dalam prospektus yang dirilis pada Jumat (20/12), disebutkan bahwa Seri A memhiliki jumlah pokok sebesar Rp100 miliar dengan bunga 7,00% per tahun dan jangka waktu 370 hari. Seri B memiliki jumlah pokok Rp500 miliar dengan bunga 8,25% per tahun dan jangka waktu 3 tahun, sedangkan Seri C memiliki jumlah pokok Rp200 miliar dengan bunga 9,00% per tahun dan jangka waktu 5 tahun. PT Kredit Rating Indonesia telah memberikan peringkat idAA untuk obligasi ini, mencerminkan kredibilitas dan kemampuan pembayaran yang tinggi dari penerbit. Penjamin pelaksana emisi adalah Aldiracita Sekuritas dan Sinarmas Sekuritas, dengan Bank KB Bukopin bertindak sebagai wali amanat. Masa penawaran umum obligasi dijadwalkan berlangsung pada 10-14 Januari 2025, sementara pencatatan di Bursa Efek Indonesia (BEI) akan dilakukan pada 20 Januari 2025. (Emiten News)

Recommendation

US10YT terkoreksi namun masih bertahan di atas support di 4,520-4,522%. NHKSI menilai pergerakan harga akan berlanjut ke resisten berikutnya di 4,643% sebelum mencapai resisten uptrend channel berikutnya di 4,739%.

ID10YT terkoreksi kembali ke support di 7,062%. Namun, masih ada ruang bagi imbal hasil untuk memperpanjang rally ke area uptrend channel resistance di 7,203-7,213%.

Download full report HERE.