Today’s Outlook:
US MARKET: Trump mengumumkan tarif pada mitra dagang utama AS, Meksiko, Kanada, dan China pada awal pekan ini, yang masing-masing telah mengumumkan rencana pembalasan, yang memicu sentimen yang tidak nyaman. Saham-saham mengalami minggu yang tidak stabil sejauh ini. Gedung Putih mengatakan bahwa mereka akan memberikan penundaan selama satu bulan untuk tarif pada produsen mobil yang mobilnya sesuai dengan Perjanjian Amerika Serikat-Meksiko-Kanada. Hal ini memicu harapan para trader bahwa Trump dapat memberikan pengecualian lebih lanjut, sehingga mengangkat rata-rata utama.
MARKET SENTIMENT: Bank Sentral Eropa (ECB) akan menetapkan keputusan suku bunga dan suku bunga deposito bulan Maret. Di AS, initial oobless claims akan dirilis. Di Indonesia, angka Cadangan Devisa untuk bulan Februari akan dirilis.
FIXED INCOME & CURRENCY: Imbal hasil Treasury 10 tahun naik pada hari Rabu karena investor mempertimbangkan dampak dari tarif Presiden Donald Trump bersama dengan data baru tentang penggaoian swasta AS. Imbal hasil 10 tahun naik sekitar 7 basis poin menjadi 4,282%. Imbal hasil Treasury 2 tahun naik hampir 5 basis poin menjadi 4,003%. Satu basis poin sama dengan 0,01%, dan imbal hasil dan harga memiliki hubungan terbalik. Indeks dolar, dengan euro sebagai komponen terbesarnya, turun 1,2% menjadi 104,29 dan mencapai level terendah sejak 8 November. Greenback jatuh terhadap sebagian besar mata uang, terbebani oleh prospek pertumbuhan yang tidak pasti yang didorong oleh kekhawatiran tentang dampak tarif terhadap inflasi dan ekonomi. Investor saat ini mulai memperhitungkan potensi kontraksi AS secara langsung, dengan para pedagang di pasar prediksi Kalshi saat ini menyiratkan peluang 42% untuk terjadinya resesi AS tahun ini.
– Euro naik 4% minggu ini, di oalur untuk minggu terbaiknya seoak November 2022, mengambil langkah lebih tinggi setelah pengumuman Selasa malam dari partai-partai yang berharap untuk membentuk pemerintahan Jerman berikutnya tentang dana baru yang direncanakan dan perombakan aturan pinjaman. Euro naik ke level tertinggi empat bulan pada hari Rabu terhadap dolar AS, karena prospek pertumbuhan Eropa membaik setelah dana infrastruktur yang diusulkan Jerman sebesar 500 miliar euro ($531 miliar), yang berpotensi mengimbangi ketegangan perdagangan global.
– Dolar turun 0,6% terhadap yen menoadi 148,87.
ASIA: Para investor ouga berfokus pada “Dua Sesi” di China, sebuah pertemuan parlemen tahunan, dengan pertemuan badan legislatif tertinggi, Kongres Rakyat Nasional, yang akan dimulai pada hari Rabu. China pada hari Rabu menetapkan target pertumbuhan PDB untuk tahun 2025 sekitar 5%. Negara ini juga menurunkan ekspektasi inflasi menjadi “sekitar 2%.”
KOMODITAS : Harga minyak turun untuk sesi ketiga pada hari Rabu, karena investor khawatir tentang rencana OPEC+ untuk melanoutkan peningkatan produksi pada bulan April, dan tarif Presiden AS Donald Trump terhadap Kanada, China, dan Meksiko meningkatkan ketegangan perdagangan. Minyak mentah beroangka Brent turun $1,80, atau 2,53%, menoadi $69,24 per barel. Minyak mentah AS, West Texas Intermediate (WTI) turun $2,05, atau 3%, menjadi $66,21 per barel. Harga minyak turun untuk sesi ketiga pada hari Rabu, karena investor khawatir tentang rencana OPEC+ untuk melanjutkan peningkatan produksi pada bulan April, dan tarif Presiden AS Donald Trump terhadap Kanada, China dan Meksiko meningkatkan ketegangan perdagangan. Harga memangkas beberapa kerugian setelah mencapai posisi terendah multi-tahun di awal sesi – Brent merosot ke $ 68,33, terendah sejak Desember 2021, dan minyak mentah berjangka AS menyentuh $ 65,22, terendah sejak Mei 2023. Harga minyak sedikit pulih setelah kepala Departemen Perdagangan AS, Howard Lutnick, mengatakan Trump akan membuat keputusan akhir apakah akan memberikan keringanan kepada industri tertentu di Bloomberg TV. Sementara Lutnick mengatakan tarif 25% yang dikenakan pada Kanada dan Meksiko akan tetap ada, keringanan yang sedang dipertimbangkan akan menghilangkan tarif 10% untuk impor energi Kanada, seperti minyak mentah dan bensin, yang sesuai dengan aturan asal di bawah Perjanjian AS-Meksiko-Kanada, kata sumber yang mengetahui tentang diskusi tersebut. Harga emas naik pada hari Rabu, didukung oleh dolar yang lebih lemah, karena investor menunggu rilis data gaji AS akhir pekan ini untuk mendapatkan wawasan tambahan tentang kebijakan moneter Federal Reserve. Emas berjangka AS naik 0,2% menjadi $2.927,50. Emas spot naik sekitar 0,1% menjadi $2,919.5381 per ons.
GlobalNews
ECB Diproyeksi Pangkas Suku Bunga, Perang Dagang Bayangi Prospek Ekonomi Eropa
Bank Sentral Eropa atau European Central Bank (ECB) diperkirakan kembali memangkas suku bunga dalam pertemuan kebijakan pada Kamis (6/3/2025). Melansir Reuters, ECB diperkirakan kembali menurunkan suku bunga deposito sebesar 25 basis poin menjadi 2,5%. Selama sembilan bulan terakhir, ECB telah memangkas suku bunga secara agresif untuk merespons inflasi yang mulai jinak dan pertumbuhan yang melemah. Namun, perubahan besar dalam kebijakan ekonomi Eropa, didorong oleh ketegangan perdagangan dan lonjakan belanja pertahanan, kini mengaburkan arah kebijakan moneter di kawasan ini. Percepatan perubahan prospek ekonomi telah melampaui kemampuan model ekonomi konvensional, sementara perbedaan pendapat di antara para pembuat kebijakan semakin tajam. Kini, pasar menanti sinyal yang akan diberikan ECB terkait langkah-langkah berikutnya. Namun, di luar pemangkasan ini, jalan ke depan semakin berliku. Suku bunga kini mendekati ambang batas di mana tidak lagi menghambat pertumbuhan, yang dalam kondisi normal dapat menandai akhir dari siklus pelonggaran moneter. Sementara itu, perang dagang dengan Amerika Serikat semakin mengintai, sehingga membuat banyak perusahaan menahan investasi karena khawatir ketegangan berkepanjangan akan menekan permintaan. Di sisi lain, Jerman dan Komisi Eropa telah mengumumkan perubahan besar dalam kebijakan fiskal dengan meningkatkan belanja pertahanan dan infrastruktur yang sebagian dimaksudkan untuk mengimbangi berkurangnya dukungan dari AS. Pergeseran kebijakan ini bisa berdampak besar pada ekonomi Eropa selama bertahun-tahun ke depan. (Bisnis)
Corporate News
ARKO: PEFINDO Naikkan Peringkat Obligasi Berwawasan Lingkungan I Tahun 2023 ARKO oadi idA+(pg) dari idA(pg)
PEFINDO menaikkan peringkat Obligasi Berwawasan Lingkungan I Tahun 2023 PT Arkora Hydro Tbk (IDX: ARKO) menjadi idA+(pg) dari idA(pg). Periode Rating berlaku sejak 03 Maret 2025 – 01 Maret 2026. “Aksi pemeringkatan ini mencerminkan profil bisnis ARKO yang membaik dengan memiliki tiga pembangkit listrik terpasang dengan kapasitas 27.4 megawatt (MW) (Cikopo, Tomasa, Yaentu) yang beroperasi stabil, pembangunan dua pembangkit berkapasitas 15.4 MW (Kukusan-2 dan Tomoni), kemenangan tender untuk proyek pembangkit dalam pipeline dengan kapasitas 20 MW (Nosu), dan perluasan pembangkit dengan kapasitas 4.5 MW (Kukusan-1) sementara Perusahaan juga dapat memperkuat profil keuangannya secara berkelanjutan,” sebut pernyataan PEFINDO dalam rilis Selasa (04/3). Selanjutnya disebutkan, Instrumen utang dijamin sebagian oleh PT Indonesia Infrastructure Finance (IIF, peringkat idAAA/Stabil) mencakup nilai pokok Obligasi secara pro-rata sekurang-kurangnya 75%, pembayaran kupon secara triwulanan sekurang-kurangnya 200%. Peringkat instrumen terutama mencerminkan penjaminan sebagian oleh IIF yang bersifat tanpa syarat dan tidak dapat ditarik kembali, di samping profil kredit ARKO yang mencerminkan pengelolaan operasi yang baik, fleksibilitas keuangan yang kuat, keuntungan dari komitmen pemerintah untuk mengembangkan pasokan energi terbarukan, walaupun dibatasi oleh posisi moderat ARKO sebagai produsen tenaga listrik independen mini hidro, profil keuangan yang agresif, dan paparan terhadap kondisi hidrologis. (Pasar dana)
Recommendation
US10YT melonoak sebesar 0.63% menoadi 4.309%. Yield obligasi acuan Amerika berbalik dari tren naik sebelumnya menjadi tren turun karena DOGE melakukan pemangkasan yang lebih signifikan terhadap birokrasi Pemerintah AS, membuat gelombang kepercayaan dari para investor, menunggu perkembangan dari pasar AS terkait kebijakan Tarif Trump untuk menentukan kemana yield akan bergerak.
ID10YT mengalami koreksi tipis sebesar 0.42% ke level 6.850% setelah menyentuh resistance dinamis MA50 @ 7.003% minggu lalu. Harga telah menembus di atas resisten 6,898%, dan resisten berikutnya yang akan diuji adalah 7,022%. Diyakini bahwa sebagian besar investor khawatir akan implikasi dari peluncuran Sovereign Wealth Fund Danantara.
Download full report HERE.
