Kinerja 1Q20 berada di bawah ekspektasi kami dengan penurunan laba bersih sebesar 40% YoY yang merupakan dampak dari turunnya pendapatan sebesar 19% YoY dan naiknya kerugian nilai tukar sebesar 418% YoY. Kami memangkas asumsi seperti:
1) penjualan Komatsu menjadi 2.467 unit untuk 2020F;
2) produksi batu bara menjadi 123 juta metrik ton untuk 2020F. Menurunkan estimasi kami untuk pendapatan 2020F sebesar 8,7% tetapi kami tetap memberikan rating BUY dengan target harga di Rp19.000.
Download laporan lengkapnya di SINI.
