Laba Bersih 1H18: Efek Positif Pulihnya Harga Batu Bara
UNTR mencatatkan laba bersih sebesar Rp5,74 triliun yang tumbuh sebesar 60% y-y dan 20% q-q. Pertumbuhan ini merupakan dampak positif dari pulihnya harga batu bara dunia. Permintaan alat berat tumbuh 24% y-y dan mining contractor tumbuh 32% y-y. Volume penjualan komatsu tumbuh 37% y-y yang naik dari 1.751 unit ke 2.400 unit. Komatsu menguasai 36% dari total penjualan alat berat di Indonesia, sedangkan PAMA menguasai 35% pangsa pasar.
Permintaan: Memanfaatkan Momentum
Kami mengamati bahwa prospek permintaan alat berat dan mining contractor ke depan masih menjanjikan di dorong oleh beberapa katalis positif, yaitu : 1) Penambahan kuota produksi batu bara sebanyak 100 juta ton oleh pemerintah, 2) Permintaan batu bara yang masih kuat oleh China dan India, 3) Cuaca yang lebih kondusif, 4) Tren penguatan dollar terhadap rupiah, 5) Tren penguatan harga batu bara (estimasi kami rata-rata USD90-USD95/ton FY18E—FY19E).
Download laporan lengkapnya di SINI.
