Pelaku pasar mencerna keluarnya data makroekonomi dan laporan keuangan emiten sambil menunggu keputusan FOMC Meeting Rabu malam ini yang ramai diharapkan menaikkan FFR sebesar 25 bps; sementara pengumuman suku bunga oleh Bank Of England dan European Central Bank segera menyusul pada hari Kamis dengan proyeksi kenaikan masing-masing sebesar 50 bps. Consumer Confidence AS (Jan.) jatuh ke angka 107.1 (vs forecast & previous 109), menandakan konsumen mulai pesimis dengan prospek lowongan pekerjaan & ekspektasi iklim usaha dalam waktu dekat, seiring proyeksi inflasi 12 bulan ke depan meningkat jadi 6.8% dari 6.6% pada bulan lalu. Employment Cost Index 4Q22 AS berada pada tingkat 1% (vs 1.1% forecast, vs 1.2% previous) merupakan pertumbuhan upah terlemah selama setahun, bahkan pada pasar tenaga kerja yang terbilang ketat seperti saat ini. Sementara dari benua Eropa, GDP 4Q22 Zona Eropa keluar di angka 0.1% qoq (vs forecast -0.1%, vs previous 0.3%), dan naik 1.9% secara tahunan (vs 2.2% forecast, vs 2.3% previous); menunjukkan sedikit pertumbuhan ekonomi walau belum sepenuhnya lepas dari ancaman kontraksi tahun ini. Di belahan timur dunia, Chinese Composite PMI (Jan.) meningkat ke pembacaan 52.9, vs previous 42.6 menunjukkan optimisme tinggi atas ekspansi usaha ke depannya, baik di sektor manufaktur maupun jasa. Para investor memantau ketat komentar dari Chairman Federal Reserve Jerome Powell mengenai arah kebijakan moneter ke depannya. Dengan serangkaian data ekonomi & informasi yang bergulir di pasar keuangan dunia, yield benchmark Obligasi Negara AS tenor 10 tahun turun 3.5 bps ke level 3.516%, setelah sempat menguat di posisi tertinggi 2 minggu pada angka 3.574%.

Corporate News
Bank Panin Siapkan Dana Pelunasan Obligasi Senilai IDR 3,9 Triliun. PT Bank Pan Indonesia Tbk (Bank Panin) memiliki surat utang yang bakal jatuh tempo dalam waktu dekat. Obligasi Berkelanjutan II Tahap III Tahun 2018 itu bernilai pokok IDR 3,9 triliun. Perseroan telah menyiapkan dana yang cukup untuk melunasi kewajiban ini. Sementara ini dana untuk pelunasan tersebut ditempatkan antar bank. Adapun, realisasi aksi korporasi ini masih akan memperhatikan perkembangan suku bunga dan permintaan pasar. (Kontan)

Domestic Issue
Lelang Surat Utang Negara (SUN) pada Selasa 31 Jan 2023 terpantau ramai dengan jumlah penawaran masuk lelang SUN kali ini mencapai IDR 67,08 triliun, lebih tinggi dari jumlah penawaran sebelumnya IDR 59,05 triliun, demikian keterangan resmi Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko (DJPPR) Kementerian Keuangan. Pemerintah menyerap sebanyak IDR 23 triliun, nominal yang sama dengan hasil penyerapan lelang SUN dua pekan lalu. (KONTAN).

Recommendation
Yield US10YT masih agak ragu-ragu untuk menembus Neckline dari pola bullish reversal Inverted Head & Shoulders; belum mengkonfirmasi terbukanya jalan menuju TARGET di sekitar 3.77. ADVISE: Buy on Break; or Average Up accordingly ketika mampu tembus MA50/3.58. Please
note, resiko mid-term terletak di barrier yield 3.68-3.7. ID10YT juga masih bergerak turun di dalam pola Parallel Channel. Usaha Bottoming dengan potensi bullish reversal baru akan confirm Ketika mampu break yield 6.77 dan selanjutnya MA50 di bilangan 6.87. TARGET bullish yield jika trend turun ini benar terpatahkan: 7.05/7.2/7.3. ADVISE: Buy on Break; or Average Up accordingly.

Download full report HERE.