Today’s Outlook:

• S&P 500 bergerak mendekati flatline pada hari Kamis, menempatkan kemenangan beruntun tiga hari dalam risiko. Indeks ini telah mengalami penurunan minggu ini setelah pemerintahan Trump dan China mencapai penangguhan sementara atas perselisihan tarif mereka. Indeks pasar naik tipis 0,05%, sementara Nasdaq Composite kehilangan 0,3%. Dow Jones Industrial Average menambahkan 68 poin, atau 0,1%. Para pedagang juga menilai kondisi ekonomi pada hari Kamis, dengan penurunan tak terduga dalam harga grosir bulan lalu. Indeks harga produsen untuk bulan April turun 0,5% dari bulan ke bulan, kata Biro Statistik Tenaga Kerja. Ekonom yang disurvei oleh Dow Jones memperkirakan PPI akan naik 0,3% pada bulan tersebut. Penjualan ritel naik 0,1% di bulan April, yang sesuai dengan estimasi konsensus, sementara angka produksi industri untuk bulan April turun sedikit lebih besar dari yang diperkirakan.

• FIXED INCOME AND CURRENCY: Imbal hasil obligasi AS bergerak lebih rendah pada hari Kamis karena investor mencerna angka inflasi yang lebih rendah dari perkiraan. Imbal hasil Treasury 10 tahun turun lebih dari 6 basis poin menjadi 4,463%, dan imbal hasil Treasury 2 tahun turun lebih dari 6 basis poin menjadi 3,984%. Penurunan imbal hasil terjadi karena pembacaan indeks harga produsen pada bulan April menunjukkan penurunan yang mengejutkan pada harga grosir. PPI untuk permintaan akhir turun 0,5%. Sejumlah ekonom yang disurvei oleh Dow Jones memperkirakan kenaikan sebesar 0,3%. Data ekonomi lainnya pada hari Kamis, termasuk klaim pengangguran awal dan penjualan ritel, sebagian besar sesuai dengan yang diharapkan. Awal pekan ini, investor didukung oleh angka inflasi yang rendah pada hari Selasa, dengan harga konsumen naik pada laju yang lebih lambat dari yang diperkirakan oleh para ekonom. Inflasi naik 0,2% pada bulan April, tidak termasuk makanan dan energi, di bawah perkiraan konsensus sebesar 0,3%. Indeks dolar, yang mengukur unit AS terhadap enam mata uang lainnya, turun 0,1% menjadi 100,85, namun tetap berada di jalur untuk mendapatkan kenaikan 0,4% untuk minggu ini. Meski begitu, indeks ini turun hampir 7% pada tahun 2025. Kebijakan perdagangan Presiden AS Donald Trump yang agresif dan tidak menentu telah mengguncang kepercayaan investor terhadap dolar, yang menyebabkan penurunan tajam pada aset AS. Meskipun pasar saham telah menutup kerugian di bulan April, dolar tetap berada di bawah tekanan. Mata uang safe-haven menguat dengan yen Jepang menguat 0,6% menjadi 145,94 per dolar setelah menyentuh level terendah satu bulan di 148,65 minggu ini. Franc Swiss menguat 0,5% menjadi 0,8384 terhadap dolar. Euro bertambah 0,2% menjadi $1,1192.

• EROPA: Indeks Eropa Stoxx 600 naik 1,58% pada saat tengah hari di London, menguat di atas sebagian besar sektor lainnya. Hensoldt dari Jerman termasuk di antara para pendorong utama, naik 6,4%. Para investor mungkin akan memperhatikan komentar Menteri Luar Negeri Jerman Johann Wadephul, yang mendukung seruan Presiden AS Donald Trump agar anggota NATO meningkatkan target belanja pertahanan mereka menjadi 5% dari PDB masing-masing. Selain itu, rilis data Eropa pada hari Kamis menunjukkan beberapa titik terang, dengan lapangan kerja naik 0,3% di zona euro pada kuartal pertama tahun 2025 – tingkat terkuat selama setahun – dan produksi industri yang disesuaikan secara musiman naik 2,6% bulan-ke-bulan di bulan Maret. Tingkat pertumbuhan ekonomi zona euro untuk kuartal pertama direvisi menjadi 0,3% dari angka awal 0,4%.

• ASIA: Pasar Asia-Pasifik sebagian besar jatuh pada hari Kamis, mengikuti jejak Wall Street karena investor menilai perkembangan perdagangan AS-Tiongkok. Indeks acuan Jepang Nikkei 225 turun 0,98% ke level 37.755,51, sementara Topix kehilangan 0,88% dan mengakhiri hari perdagangan di level 2.738,96. Indeks Kospi Korea Selatan turun 0,73% menjadi 2.621,36, sementara indeks Kosdaq yang berkapitalisasi kecil tergelincir 0,79% menjadi 733,23. Indeks Hang Seng Hong Kong turun 0,82%, sementara indeks CSI 300 Tiongkok turun 0,87%. Indeks Nifty 50 India tergelincir 0,16%. Meskipun pasar sebagian besar telah memperhitungkan puncak tekanan makro terkait tarif, tetap waspada terhadap gelombang volatilitas kedua, kali ini didorong oleh ketidakpastian kebija kan fiskal dan melemahnya data ekonomi AS.

• KOMODITAS: Harga emas menutupi kerugian awal menjadi stabil pada hari Kamis, dibantu oleh melemahnya dolar. Harga emas sedikit berubah pada $ 1.179,07 per ons, setelah mencapai level terendah sejak 10 April di awal sesi. Emas berjangka AS turun 0,3% menjadi $3,179.20. AS dan China minggu ini sepakat untuk sementara waktu memangkas tarif timbal balik yang keras, mengurangi eskalasi perang dagang dan mengurangi permintaan emas sebagai safe haven. Investor juga memantau data ekonomi tentang penjualan ritel dan inflasi, serta pidato Ketua Federal Reserve Jerome Powell. Harga minyak turun tajam pada hari Kamis di tengah ekspektasi bahwa AS dan Iran akan segera mencapai kesepakatan atas program nuklir Teheran. Harga minyak global terakhir diperdagangkan 3,2% lebih rendah pada $63,99 per barel, memangkas beberapa kerugian sebelumnya. Sementara itu, harga minyak berjangka West Texas Intermediate AS berada di $60,98, turun 3,4% untuk sesi tersebut. Presiden Donald Trump mengatakan bahwa AS semakin dekat untuk mengamankan kesepakatan nuklir dengan Iran. Produsen OPEC siap untuk menandatangani kesepakatan nuklir dengan syarat-syarat tertentu sebagai imbalan atas pencabutan sanksi ekonomi. Prospek kesepakatan nuklir AS-Iran diperkirakan akan memiliki implikasi yang besar bagi pasar minyak.

• IHSG ditutup berhasil break area angka psikologis 7000, tepatnya naik +0.86% menjadi 7040.16 dan indeks LQ45 yang lebih merepresentasikan keadaan pasar Indonesia yang didominasi dengan saham yang lebih likuid naik +1.19% menjadi 796.42. Berhasil bertahan di 7000, selanjutnya menguji MA200 di 7141. Rally dalam dua hari terakhir ini juga sudah mulai didukung dengan adanya inflow dari asing, dimana kenaikan terhadap big banks – IHSG juga tercermin dari inflow ke saham – saham seperti BBRI dan BMRI. Namun, dikarenakan akhir minggu yang pendek, sebaiknya boleh melakukan take profit sebagian untuk menjaga level cash di portfolio.

Company News

• BBCA: BCA Tiba-Tiba Hentikan Buyback Saham IDR 1 Triliun
• TOTL: Bagi Dividen 96.3 Persen Laba 2024, Ini Jadwalnya
• HRUM: Kuartal I-2025 Raup Laba USD5,56 Juta

Domestic & Global News
Revisi Permendag 8/2024 soal Impor Sudah Rampung, Ini Bocorannya
Pesanan Kargo Laut China-AS Melonjak usai Tarif Dipangkas

Download full report HERE.