Daily Report | 17 Maret 2025

Today’s Outlook:

• Saham-saham menguat pada hari Jumat, menutup beberapa penurunan tajam yang terlihat selama seminggu, karena investor merasa lega dengan berita utama terkait tarif. Dow Jones Industrial Average naik 674,62 poin, atau 1,65%, menjadi ditutup pada 41.488,19. S&P 500 naik 2,13% menjadi berakhir di 5.638,94, dan Nasdaq Composite naik 2,61% menjadi ditutup pada 17.754,09. Ini merupakan hari terbaik di tahun 2025 untuk S&P 500 dan Nasdaq. Saham-saham melambung setelah kurangnya berita terbaru dari Gedung Putih terkait tarif, meredakan kekhawatiran seputar meningkatnya ketegangan untuk saat ini. Investor mungkin juga membeli saham setelah penurunan pasar saham pada hari Kamis. Penurunan lebih dari 1% pada hari Kamis membuat S&P 500 mengalami koreksi – penurunan setidaknya 10% dari rekor penutupan yang dicapai 16 hari yang lalu. Aksi jual pada sesi tersebut menyeret Nasdaq lebih jauh ke dalam koreksi, dan hal ini membawa  Russell 2000 yang berkapitalisasi kecil lebih dekat ke pasar bearish, atau penurunan 20% dari level tertingginya. Hal ini menandai tonggak sejarah lain dalam kemunduran yang telah mencengkeram investor selama tiga minggu terakhir karena kebijakan tarif Presiden Donald Trump yang terus menerus mendorong ketidakpastian dan volatilitas pasar.

• MARKET SENTIMENT: Minggu ini dimulai dengan data Core Retail Sales dan Retail Sales AS di bulan Februari. Kedua data tersebut menurun secara bulanan di bulan Januari. Dari dalam negeri, Neraca Perdagangan Indonesia juga akan menjadi fokus di awal minggu dengan Ekspor diantisipasi meningkat 9.1% YoY dan Impor stagnan di 0.6% YoY. Neraca Perdagangan dapat turun sebesar USD 1 miliar menjadi USD 2,45 miliar (vs USD 3,45 di bulan Januari).

• FIXED INCOME & CURRENCY: Imbal hasil obligasi AS naik pada hari Jumat karena investor mencerna data sentimen konsumen baru yang menunjukkan ekspektasi inflasi yang lebih besar. Imbal hasil Treasury 10 tahun naik 4 basis poin menjadi 4,318%. Imbal hasil Treasury 2 tahun naik 7 basis poin pada 4,023%. Satu basis poin sama dengan 0,01% dan imbal hasil bergerak berbanding terbalik dengan harga. Indeks dolar, yang mengukur greenback terhadap sekeranjang mata uang termasuk yen dan euro, turun 0,1% menjadi 103,72. Indeks ini berada di jalur untuk penurunan minggu kedua berturut -turut.

• EROPA: Indeks regional Stoxx 600 ditutup menguat 1,14%, dengan indeks DAX Jerman naik 1,86%. Bursa Eropa ditutup menguat pada hari Jumat setelah anggota parlemen Jerman dilaporkan semakin dekat untuk menyetujui reformasi yang disebut sebagai aturan rem utang negara tersebut. Beberapa laporan media mengatakan pada hari Jumat bahwa calon kanselir Jerman berikutnya, Friedrich Merz, telah memenangkan dukungan dari partai Hijau untuk meningkatkan pinjaman publik untuk memungkinkan peningkatan belanja pertahanan. Mosi tersebut, yang membutuhkan perubahan pada konstitusi Jerman, membutuhkan dukungan dari dua pertiga anggota parlemen yang terpilih menjadi anggota parlemen. Indeks Stoxx 600 tetap menuju penurunan mingguan kedua berturut-turut karena investor regional memantau perkembangan yang bergejolak pada kebijakan perdagangan trans-Atlantik.

– Euro naik 0,3% menjadi $ 1,082. Euro menguat secara garis besar pada hari Jumat setelah partai-partai di Jerman menyepakati kesepakatan fiskal yang dapat meningkatkan belanja pertahanan dan menghidupkan kembali pertumbuhan di negara dengan perekonomian terbesar di Eropa ini. Dolar melemah terhadap euro namun menguat terhadap franc Swiss dan yen, didukung oleh kemungkinan pemerintah AS akan menghindari shutdown pada akhir pekan, memperpanjang kenaikan karena data menunjukkan ekspektasi inflasi meningkat, yang mengisyaratkan Federal Reserve akan bersabar dalam menurunkan suku bunga.

• ASIA: Pasar Asia-Pasifik sebagian besar menguat pada hari Jumat meskipun terjadi penurunan pada ketiga indeks di AS pada sesi sebelumnya di tengah kekhawatiran tentang rencana tarif Presiden Donald Trump. Indeks CSI 300 China daratan memimpin kenaikan di Asia, naik 2,43% dan mengakhiri hari di level tertinggi tiga bulan di 4.006,56. Hal ini mengikuti pergerakan yang lebih kuat di sektor perawatan kesehatan, konsumen siklis dan non-siklis. Indeks Hang Seng Hong Kong naik 2,12% dan mengakhiri hari di 23.959,98. Perusahaan farmasi WuXi Biologics menjadi pendorong utama indeks, naik 13,95%. Saham-saham berkinerja terbaik lainnya termasuk BYD yang melonjak 6,04%, Meituan naik 5,71% dan Ping An Insurance naik 5,59%. Di Jepang, indeks acuan Nikkei 225 mengakhiri hari ini 0,72% lebih tinggi pada 37.053,10, sementara indeks Topix yang lebih luas naik 0,65% menjadi 2.715,85. Indeks Kospi Korea Selatan turun 0,28% menjadi ditutup pada 2.566,36 sementara indeks Kosdaq yang berkapitalisasi kecil naik 1,59% menjadi 734,26. Indeks S&P/ASX 200 Australia mengakhiri hari perdagangan 0,52% lebih tinggi pada 7.789,70. Pasar India ditutup untuk hari libur nasional. Pergerakan di Asia-Pasifik terjadi setelah eskalasi lain dalam perang dagang yang sedang berkembang, dengan Trump mengancam untuk memberlakukan tarif 200% pada semua produk beralkohol yang berasal dari Uni Eropa sebagai pembalasan atas tarif 50% pada wiski dari blok tersebut. Trump pada hari Kamis mengatakan, “Saya tidak akan mengalah sama sekali” mengenai tarif.

– Terhadap yen Jepang, dolar menguat 0,6% menjadi 148,63 dan naik minggu ini. Perusahaan-perusahaan Jepang setuju untuk menaikkan upah sebesar 5,46% tahun ini, melampaui angka awal dan akhir tahun lalu dan kemungkinan besar menandai kenaikan upah tertinggi dalam 34 tahun terakhir. Data ini merupakan salah satu masukan penting dalam pengambilan keputusan Bank of Japan. Para ekonom dan pasar melihat bank sentral akan tetap bertahan pada pertemuannya minggu depan karena para pembuat kebijakan mengukur risiko global.

• KOMODITAS: Harga minyak rebound 1% pada hari Jumat untuk mengakhiri minggu ini hampir tidak berubah karena para investor menimbang berkurangnya prospek berakhirnya perang Ukraina yang dapat membawa kembali lebih banyak pasokan energi Rusia ke pasar-pasar Barat. Minyak mentah berjangka Brent ditutup 70 sen, atau 1%, lebih tinggi pada $70,58 per barel, setelah turun 1,5% di sesi sebelumnya. Minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) AS ditutup pada $67,18 per barel, naik 63 sen, atau 1%, setelah kehilangan 1,7% pada hari Kamis. Kedua patokan ini mengakhiri minggu ini dengan sedikit berubah dari hari Jumat lalu, ketika Brent berada di $70,36 dan WTI di $67,04.

• USD/IDR saat ini berada dalam saluran tren naik jangka panjang. Namun, pasangan mata uang ini baru-baru ini membentuk divergensi RSI negatif dan juga gagal menembus resisten terdekatnya di 16,468. NHKSI Research melihat hari Rabu (19-Mar) ini sebagai momen penting bagi Rupiah karena Bank Indonesia akan mengumumkan keputusan untuk 7DRRR (Saat ini: 5,75%).

• IHSG turun 1,98% ke 6515. IHSG menembus ke bawah soft support di 6531. Kami melihat ini sebagai koreksi minor setelah rebound dari garis support utama 6245, karena RSI membentuk divergensi positif yang menandakan ayunan naik yang kuat. Target jangka panjang untuk IHSG adalah kembali ke level 6952. Sementara rupiah Indonesia melanjutkan tren depresiasi (saat ini di 16.344), minggu ini mungkin akan menjadi minggu yang penting karena Bank Indonesia memilih untuk mempertahankan atau memangkas suku bunga acuannya untuk periode Maret-2025 yang akan menunjukkan perubahan prioritas bank sentral dalam pemerintahan Prabowo.

Company News

• SMRA: Menanjak 80 Persen, Laba SMRA 2024 Sentuh Rp1,37 Triliun
• FAPA: Akan Kembalikan Dana Pemegang Saham Rp314 per Lembar, Terkait Ini
• CLEO: Pengendali CLEO Tampung 40 Juta Saham Treasuri Harga Diskon

Domestic & Global News
38 Pabrik Tutup dan PHK Massal dalam 3 Bulan Pertama 2025
Menlu AS Siap Negosiasi Kesepakatan Dagang Baru Setelah Tarif Berlaku

Download full report HERE.