INCO berhasil mencetak pendapatan FY19 sebesar USD782 juta yang naik 0,7% YoY atau setara 104,4% (+4,4%) dari estimasi kami pada 2019. Kami merevisi estimasi 2020F/2021F yang meliputi:
1) Produksi nikel dalam matte sebanyak 72.025 metrik ton untuk 2020F dan 73.156 metrik ton untuk 2021F;
2) Volume HSFO sebanyak 1,45 juta barel untuk 2020F dan 1,50 juta barel;
3) Volume penjualan sebanyak 72.231 metrik ton untuk 2020F dan 75.716 metrik ton untuk 2021F;
4) ASP sebanyak USD10.113/metrik ton untuk 2020F dan USD11.229/metrik ton untuk 2021F.
INCO sedikit terdampak pandemik virus corona, dan kami tetap merekomendasikan BUY dengan target harga lebih rendah di Rp2.000.
Download laporan lengkapnya di SINI.
